今年以来(lái)，美股科技板块(kuài)持续上涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科技(jì)主(zhǔ)题QDII年(nián)内收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士表示，今年美(měi)股科(kē)技反弹明显(xiǎn)，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的(de)人工智能领(lǐng)域(yù)的大发展。当前，全球(qiú)产业(yè)界和资本市(shì)场都在积极(jí)拥抱这新一(yī)轮的数字产业化变革(gé)浪潮(cháo)，而美(měi)股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链公司(sī)，因此看好该板块长期投资价(jià)值(zhí)。

　　美股科技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美股科(kē)技(jì)主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品(pǐn)中(zhōng)，仅(jǐn)有一(yī)只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体(tǐ)ETF和一只日(rì)经(jīng)225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为美股科技主(zhǔ)题(tí)产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年(nián)内回报(bào)达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从(cóng)其一季(jì)度重仓持股(gǔ)情况来看该产品主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓(cāng)位(wèi)投向信息技(jì)术行业，前(qián)三大重仓持(chí)股股票(piào)分(fēn)别为微软、英伟达和(hé)超威(wēi)半导体，其(qí)中(zhōng)微软持(chí)仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华(huá)夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度该(gāi)产品(pǐn)重仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超威(wēi)半(bàn)导体、微软、脸(liǎn)书等多只(zhǐ)美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年(nián)内(nèi)回报均超20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重仓股中占比较高(gāo)的多是(shì)美股(gǔ)科技股，另一部分所跟(gēn)踪的指(zhǐ)数主要权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克(kè)100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是(shì)纳(nà)指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较好，也许更多受益于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语(yǔ)言模型引(yǐn)发(fā)的人(rén)工智(zhì)能热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今(jīn)年以(yǐ)来创造(zào)了1.4万亿(yì)美元的(de)市值，相比(bǐ)去年年末增(zēng)加约45％。”刘(liú)杰(jié)指出，以纳(nà)斯达(dá)克100指数(shù)前20大权(quán)重股为例，可以看到有(yǒu)很多(duō)和AI概念相关(guān)的软硬件公司(sī)，今年全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些(xiē)公司掀起和推动的，这类人(rén)工智(zhì)能股贡献了(le)纳斯达克(kè)100指数(shù)约(yuē)50％的涨幅，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投(tóu)资(zī)热浪全面席(xí)卷美股(gǔ)市场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯(xīn)片相关公司因(yīn)为二季度营收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累(lèi)计涨(zhǎng)幅达到(dào)了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念(niàn)的火热，持续推动了中美市场(chǎng)相关板(bǎn)块(kuài)的持(chí)续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部基金经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益(yì)亮眼，主要(yào)还是受益于今(jīn)年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳斯达克100指数今年以来的(de)涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动估值提升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美(měi)国科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势(shì)，但走势(shì)也略有震荡，如本(běn)周5月23日美国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均(jūn)收涨(zhǎng)。英伟达、微(wē外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么i)软、苹果等科技股股价(jià)也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公(gōng)司股价也(yě)创下(xià)历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对(duì)于美(měi)股科技股震荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰(jié)表示，近期外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么美国科技板块同时(shí)受到有利因(yīn)素以及不利因素影响，其(qí)中，美(měi)股(gǔ)近期正经历着债务上限(xiàn)谈判(pàn)和美联(lián)储(chǔ)加息政策博弈(yì)带来的不确定担忧，市场担心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴马和众(zhòng)议院共和(hé)党人在最后一(yī)刻通(tōng)过提高债务上(shàng)限和削减赤字的法案，勉强避免(miǎn)了一(yī)场灾难，但由此产(chǎn)生的紧张局势引发全球(qiú)资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第一(yī)大经济体的偿债能力，投资人多半认为美债几近零风险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停(tíng)加息(xī)以及可能(néng)的降息(xī)均存在分歧，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算力应(yīng)用对相关软硬件(jiàn)科(kē)技(jì)公司营收的(de)提振，以外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么(yǐ)及未来(lái)应用全面支撑(chēng)着科技公司发展，都是积极的。当(dāng)前众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的(de)图形处理单(dān)元（GPU）终端需求一二(èr)季(jì)度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长正(zhèng)来自数据中心等相(xiāng)关应用，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断升级迭代，未来支撑力度(dù)或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　国泰基(jī)金表示(shì)，美(měi)股科技(jì)股(gǔ)层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大科技龙(lóng)头为(wèi)例，一季度(dù)净利润均出(chū)现不同程度的(de)下(xià)滑(huá)，除微(wēi)软外其余四(sì)家巨头业绩均低于预(yù)期。来(lái)自于宏观经济(jì)的逆风、美元走(zǒu)强等问题是科(kē)技股业(yè)绩承压的主要因(yīn)素。这些公司普遍(biàn)意识到当前(qián)宏观压力，积(jī)极通过(guò)削(xuē)减开支、降本增(zēng)效(xiào)的(de)方式提升盈(yíng)利(lì)能力。

　　“不过科技(jì)创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例(lì)，自微软(ruǎn)收购的Open AI年(nián)初(chū)发布ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉(shè)及的(de)产业链也迅速成为全球资本瞩目的(de)焦点(diǎn)，相(xiāng)关公司(sī)股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们有理(lǐ)由相信科技企业巨头们已通(tōng)过持(chí)之以(yǐ)恒的(de)研究(jiū)创新，逐渐具备(bèi)从量变(biàn)到(dào)质变的厚(hòu)积薄发(fā)能(néng)力，从(cóng)而有望在中长期持续推(tuī)动(dòng)自身不(bù)断成长(zhǎng)进化。”

　　国(guó)泰基金(jīn)认为，目前(qián)美(měi)股科技股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来(lái)几个季度(dù)AI技术和(hé)产(chǎn)品(pǐn)的推(tuī)广能否为这些(xiē)公(gōng)司(sī)打开新的增长(zhǎng)曲线，并带动(dòng)估值的(de)提升，值得(dé)重点关(guān)注。

　　博时基金万琼表示，科技板(bǎn)块代(dài)表人(rén)类(lèi)未来发(fā)展(zhǎn)的方向，看好这(zhè)个板(bǎn)块长期(qī)增长。同时(shí)，美(měi)国科技公司又(yòu)是引(yǐn)领(lǐng)全球(qiú)科技的发展，美股科技板块(kuài)还是(shì)具有很好的长期投资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期(qī)的配(pèi)置一(yī)部(bù)分(fēn)头(tóu)寸。

　　“不过，当前美(měi)股也(yě)有需(xū)要注意的(de)风险，包(bāo)括货(huò)币(bì)政策的走(zǒu)向、银行危机的后续(xù)等。投(tóu)资者应(yīng)根据自身的风险(xiǎn)偏好，尽可能(néng)的做(zuò)多资产的配置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国作为世界上最大(dà)的金融市(shì)场(chǎng)，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从(cóng)分(fēn)散投资的角(jiǎo)度来看，能够(gòu)发挥资产配置的作用；同时(shí)，大部分(fēn)投资(zī)者看(kàn)好(hǎo)美股科技股、生(shēng)物(wù)制(zhì)药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代表性(xìng)更好，更符合(hé)美股的特征，历史收(shōu)益率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场风险和(hé)投(tóu)资(zī)机会，建议投资者结合自身风险(xiǎn)承受能力，可以考虑定(dìng)投的方(fāng)式(shì)参与，或许是一种体(tǐ)验更好的方式。”

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