今年AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大(dà)行情之下，引发了全行业所(suǒ)有基金经理(lǐ)关注(zhù)，而公(gōng)募(mù)基金2023年一季报揭开了基(jī)金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的诺安积极回报(bào)基金(jīn)，一季(jì)度(dù)主要(yào)投资在人工智(zhì)能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端(duān)等领(lǐng)域(yù)，因抓住了市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基(jī)金(jīn)。同时，较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度也吸引了多(duō)位明星基金(jīn)经(jīng)理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季度在人工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智(zhì)能(néng)

　　开年(nián)以来(lái)，计算机行业(yè)在人工智能板块(kuài)的带动下，走(zǒu)出(chū)了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的(de)行情。因(yīn)抓(zhuā)住市场机遇(yù)，业绩(jì)一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报(bào)成为(wèi)2023年(nián)表现最强的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影(yǐng)响几乎(hū)我(wǒ)们所有(yǒu)的行(xíng)业，或(huò)将成(chéng)为(wèi)未(wèi)来最强(qiáng)的产业(yè)趋势。

　　他(tā)还提到，海外(wài)引领(lǐng)，从(cóng)算法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速(sù)。国内厂商也纷(fēn)纷开展结合自身业务的人工(gōng)智(zhì)能领域的研究，在股价(jià)飞涨的(de)背后，是相关(guān)公司(sī)在产业端(duān)的积极布(bù)局，人工(gōng)智能(néng)浪(làng)潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安(ān)积极回报基金(jīn)一季度主要投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极(jí)回报的持(chí)仓看，前(qián)十大(dà)重仓股进行(xíng)了(le)较大(dà)幅度(dù)的(de)调(diào)整。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在(zài)其前十大重仓股之列外，其(qí)他重仓股全部(bù)换，新进了(le)长川科(kē)技、华海清科、盛美(měi)上(shàng)海、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股(gǔ)不(bù)少在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来涨(zhǎng)幅达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息更是(shì)年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看(kàn)，诺安积(jī)极回报并没(méi)有保持(chí)去年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年(nián)三(sān)、四季度基(jī)本保(bǎo)持(chí)在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外(wài)一只基(jī)金诺安成长并(bìng)没(méi)有太大(dà)变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化(huà)很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在(zài)当前的市(shì)场位置，迎接即将到来的(de)科(kē)技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两(liǎng)大细分领域(yù)，在一季度(dù)都(dōu)到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首(shǒu)先是芯片设计板块，从2021年四(sì)季(jì)度开启的芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季度(dù)库(kù)存水(shuǐ)平(píng)接近(jìn)正常，各(gè)厂商二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫(yì)后经济恢(huī)复，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级(jí)的(de)增长和边(biān)缘侧(cè)硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需求(qiú)的重要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期(qī)拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了穷(qióng)途末路的(de)地步，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半导体出口新(xīn)法案(àn)对我国晶圆厂(chǎng)极限施压(yā)之后，进一步的(de)制裁已经(jīng)乏善可陈。国(guó)内(nèi)晶圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成熟(shú)制(zhì)程，另一(yī)方(fāng)面(miàn)在国(guó)内(nèi)设备(bèi)厂(chǎng)商(shāng)的(de)配合下(xià)，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然美国的制裁对(duì)我国先进制程的扩产造成了一(yī)定的(de)影响，但(dàn)是另外一个角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备(bèi)的(de)国产化(huà)率(lǜ)却(què)取(qǔ)得(dé)了突飞猛进的增长。在全(quán)球晶(jīng)圆(yuán)扩产处于下行周期的(de)大背景下，国(guó)产替代进程加速对设(shè)备材料(liào)EDA板块的拉(lā)动，很可能(néng)会超预期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军(jūn)基金的(de)规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基金(jīn)。这一业绩(jì)还是受到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领(lǐng)域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一(yī)季度规(guī)模(mó)暴增超(chāo)900％。数据显示，诺安(ān)积极回报去年(nián)底(dǐ)的(de)规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年(nián)一季度的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积极回报(bào)基金的(de)话(huà)题也屡见报端，成为基民热议的话(huà)题(tí)。

　　同样，受益(yì)于净值大涨(zhǎng)以(yǐ)及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现上涨，除了(le)诺(nuò)安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模(mó)也从去年底(dǐ)的293.25亿元增(zēng)长到(dào)一(yī)季度末的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为(wèi)一季度末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人(rén)工智能(néng)相关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球(qiú)基金(jīn)分(fēn)管投研的副总，市场上(shàng)管(guǎn)理(lǐ)规模超过(guò)700亿的基(jī)金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇(yǔ)一季(jì)度(dù)调仓换股方向(xiàng)也受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披(pī)露(lù)情况看，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半导体及光模(mó)块相(xiāng)关板块，他也坦言在(zài)一(yī)季度主要对对(duì)人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴(xīng)全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)四(sì)只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年(nián)已将AI技(jì)术(shù)应(yīng)用于(yú)设备检测、产品盘点、安检等多(duō)类产(chǎn)品。在4月(yuè)15日(rì)发布(bù)的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技主营业务是(shì)为云计算和人工智能领域提提(tí)供(gōng)以(yǐ)芯片(piàn)为基础的(de)解决方案，目前(qián)主要产(chǎn)品包括内存接口等(děng)。晶晨股份也是全球布局(jú)、国内领先的(de)无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应(yīng)商。截(jié)止(zhǐ)4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普洛药业(yè)在(zài)内的四只个股在(zài)一(yī)季(jì)度(dù)退出(chū)兴全合润前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另(lìng)外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金在一季(jì)度除(chú)了(le)加仓半(bàn)导体等(děng)板块(kuài)之外，互(hù)联网板块(kuài)中的腾(téng)讯控股也(yě)是其(qí)主要加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表(biǎo)示，随着各种风险因(yīn)素减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能(néng)、中字头的(de)“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影视(shì)等板块也(yě)实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖(wā)掘公司长期成长价值，不(bù)断寻找具有良好投资性价比的(de)优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增(z你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思ēng)持了(le)计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日(rì)成立，招商核心竞(jìng)争力在当年弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕(yù)成为市场备受关(guān)注的(de)基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报(bào)的披露(lù)揭(jiē)开了朱红裕的(de)投(tóu)资(zī)思路和(hé)路径(jìng)。从股票持(chí)仓(cāng)来看，一季(jì)度(dù)末该基金股(gǔ)票市值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处(chù)于该(gāi)基(jī)金(jīn)成立以来(lái)的最高值(zhí)，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报、年(nián)报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕(yù)配置(zhì)A股比例有(yǒu)所降(jiàng)低，配(pèi)置(zhì)港(gǎng)股比(bǐ)例有所提升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力配置中国大陆、中(zhōng)国(guó)香港(gǎng)股票市值(zhí)占基(jī)金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心(xīn)竞争力配置(zhì)来看，重点布局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的(de)集团、金蝶(dié)国际(jì)等(děng)。其(qí)中卫(wèi)宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体做了(le)一些持仓调(diào)整，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民航信息网络、安(ān)琪酵母新进前十大重仓股(gǔ)之列(liè)，通威(wēi)股份(fèn)、希望教育、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也在(zài)季报中(zhōng)写道(dào)，一季度(dù)初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判(pàn)断，主要减(jiǎn)持了经济复苏(sū)敏感度相对(duì)较高的部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等(děng)行(xíng)业，同时，我们亦在(zài)一(yī)季度末(mò)期逐(zhú)步(bù)逢低增持(chí)了(le)港(gǎng)股中可能面临业(yè)绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收益，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我(wǒ)们的预期(qī)，导(dǎo)致对(duì)部(bù)分行(xíng)业(yè)的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们将基于(yú)中(zhōng)长期的行(xíng)业研究(jiū)视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思