大(dà)家(jiā)好，简单(dān)看一(yī)个基金(jīn)经理(lǐ)，把(bǎ)新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论(lùn)一(yī)个(gè)基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票(piào)混合来看，截至去年年(nián)底(dǐ)，持(chí)仓基本为(wèi)新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一(yī)季度(dù)末，已经基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外(wài)，其他(tā)三只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基(jī)金总体把握住了市场(chǎng)的节(jié)奏变化和结构(g二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代òu)转换，降低(dī)了新能(néng) 源板块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合(hé)调整取(qǔ)得了(le)明显(xiǎn)的(de)超额(é)收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正在被市(shì)场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后(hòu)续(xù)可能成为市场最有持(chí)续性(xìng)的(de)一(yī)条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块在短(duǎn)期(qī)高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超(chāo)额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一次出现持续成交占比超过40％的(de)板(bǎn)块是(sh二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代ì)2021年(nián)7月底的电(diàn)力(lì)设(shè)备及新能源，持(chí)续约28个交(jiāo)易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累(lèi)计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现出类似(shì)特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹(nào)，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游(yóu)戏(xì)传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次(cì)、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计(jì)成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了结(jié)”四(sì)波行(xíng)情，春(chūn)季躁(zào)动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对(duì)这种(zhǒng)调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新高。如果今(jīn)年在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数(shù)字经济/自主可(kě)控(kòng)等(děng)大产业趋(qū)势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资本(běn)开支增加、订单增(zēng)加和(hé)产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基本形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值(zhí)的(de)情况下(xià)，叠加上述(shù)基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需(xū)求出现集中(zhōng)释(shì)放。就资(zī)本市场(chǎng)而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 二晋前后延什么意思晋怎么读，二晋前后延是哪个朝代