金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务监察(chá)委员会(huì)、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互通合作。北向互换通下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的(de)名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协(xié)同发(fā)展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金(jīn)管局）_D是什么意思，_3是什么意思发布联合(hé)公告(gào)，同意中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行(xíng)间市(shì)场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互_D是什么意思，_3是什么意思换通”，香港及其他国家和地区(qū)的境(jìng)外投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互(hù)通参(cān)与(yǔ)内地银行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换通报价商）需(xū)与外汇交易中心(xīn)签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算会员(yuán)或(huò)该类会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符合人民银行(xíng)要求(qiú)并完(wán)成(chéng)内(nèi)地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境(jìng)外投资者(zhě)需同时申请成为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易(yì)平台互联(lián)提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清算机构互联(lián)互(hù)通，共同向境内(nèi)外投(tóu)资者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易(yì)在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情(qíng)况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司之(zhī)间(jiān)净头(tóu)寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则和(hé)具(jù)体安排达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市(shì)场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市(shì)场方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外结(jié)算公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通(tōng)”业(yè)务(wù)。清算会员(yuán)应当(dāng)遵守相关监管规定(dìng)及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投(tóu)资者(zhě)合法(fǎ)权益。投(tóu)资(zī)者应当充分了解两(liǎng)地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步(bù)做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资(zī)者可(kě)联系(xì)外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外(wài)结算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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