AI板块(kuài)成(chéng)为2023年最火爆的(de)板块，吸引(yǐn)人全市场的目(mù)光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少(shǎo)上市公司(sī)宣布(bù)试水人工智(zhì)能(néng)、基金经(jīng)理开始布(bù)局AI概(gài)念，也有基金公司尝试以(yǐ)AI试水投资(zī)者关系管理再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗，更有基金经理尝试(shì)用(yòng)AI撰(zhuàn)写季报(bào)！

　　引起市场关注的是，此次公募基金(jīn)2023年一季度报(bào)中，无论是成长派(pài)、还(hái)是价值派，众多基金经理均谈(tán)及对AI投(tóu)资机(jī)遇。各大派(pài)别基金经理均认可AI所带来的(de)颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期(qī)投(tóu)资价(jià)值，但是(shì)对于短期人工智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实(shí)文(wén)体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引人关注的是(shì)，季报中部分内容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生成的内容(róng)阐述了人工智能对各个(gè)行业的改变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境(jìng)保护和可持续发展(zhǎn)，以及新(xīn)能源开发和利用(yòng)等(děng)领域。文中表(biǎo)示，人工智能(néng)领(lǐng)域的快速发(fā)展(zhǎn)为全球带来(lái)无数机遇(yù)和(hé)挑战，将(jiāng)极大地(dì)影响(xiǎng)我(wǒ)们的(de)生活方式和(hé)社(shè)会发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发展，需要建(jiàn)立完善的(de)法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护(hù)个人隐私、确保数(shù)据安全(quán)并防止滥用。在(zài)应(yīng)对挑战(zhàn)的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推(tuī)动这一领(lǐng)域的(de)创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王(wáng)贵重(zhòng)在季(jì)报中(zhōng)也明确(què)表示(shì)，产业方向上，我(wǒ)们坚定的看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他(tā)还专门(mén)谈(tán)及，一季度进行了一定比(bǐ)例(lì)的调仓，方(fāng)向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字化(huà)的(de)核心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观点(diǎn)时(shí)，他针对半导体、数字化、互(hù)联网平台(tái)等(děng)提出自己想(xiǎng)法。说到数字化时，表(biǎo)示其本质是利用技术的(de)手段，提升组织(zhī)信息计算、存(cún)储、传播的效率，这是一个长(zhǎng)期向上(shàng)的类消费(fèi)行(xíng)业，在美国是一个和互联(lián)网行业一样大规模的产(chǎn)业。在中国，依然处于(yú)产业(yè)的早期，但(dàn)是我们可以看到疫(yì)情背景下，大家越来越(yuè)意识到数字(zì)化的重要性。而此轮数字(zì)化将会(huì)和人工智(zhì)能深度(dù)融合，也会(huì)给中国公(gōng)司带(dài)来发展的机会(huì)。目前整个板块的估值都(dōu)到了(le)历(lì)史最低的水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基金(jīn)经理首(shǒu)次利用人工智能(néng)完成(chéng)季报，也显示出人工智能确实开始方(fāng)方面(miàn)面开始(shǐ)影响我们的生活(huó)、工作等，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有基(jī)金(jīn)公(gōng)司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成(chéng)为(wèi)百度文心一言首批生态合作(zuò)伙伴(bàn)，鹏华基金投(tóu)教基(jī)地(dì)也将通(tōng)过(guò)百度智能云(yún)接入文心一言能(néng)力，致力(lì)于创新投(tóu)资者关系管理(lǐ)新模式，提升客户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工智能成为一季度市场热(rè)点，不(bù)少(shǎo)基金经理选择了积极参与布(bù)局，其中，除了科技(jì)成长派基金经理，也不乏价值投资(zī)派基金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐一季报可(kě)以看出，该基(jī)金一(yī)季度进行了一(yī)定比例的调(diào)仓，方向上(shàng)主要是(shì)受益(yì)于人工智(zhì)能的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网行业。前(qián)十大重仓股中，除了(le)海康威视、金山办(bàn)公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季(jì)度新(xīn)进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)基金经理王贵(guì)重表示，产业方向上(shàng)，坚定看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改变。

　　“我(wǒ)们(men)长期聚焦的三(sān)大需求(qiú)就(jiù)是能源、信息、生(shēng)命。从而衍(yǎn)生出(chū)看好的5大方向，半导(dǎo)体、数(shù)字化、新(xīn)能(néng)源、互联网平台、创(chuàng)新(xīn)药。我们认(rèn)为(wèi)，各(gè)个细分行(xíng)业的beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新成(chéng)为最重要的增长要素(sù)。另外，我们依然旗(qí)帜(zhì)鲜明的看(kàn)好港(gǎng)股(gǔ)的机会，特别是软件和(hé)互联网领域(yù)的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实(shí)际上(shàng)，除(chú)了王贵(guì)重，在嘉实基金科(kē)技成(chéng)长团队中，有不少基金经理明确(què)看好人(rén)工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经理陈(chén)涛在去年下(xià)半年开始(shǐ)增持软件，当时基本处于(yú)估(gū)值(zhí)、机构持仓的(de)历史底部的位置。他认为，行业在信创、数字化、智(zhì)能(néng)化等长期(qī)需求刺激下(xià)将(jiāng)迎来3年(nián)以(yǐ)上的(de)景(jǐng)气周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成长前期、对(duì)标国际也(yě)还有巨(jù)大成长空间(jiān)的板(bǎn)块，长期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮(lún)AI浪(làng)潮将(jiāng)拉开新一(yī)轮(lún)科技(jì)创新周期的序(xù)幕，带来以(yǐ)十年(nián)为(wèi)维(wéi)度(dù)的产业变革机(jī)会(huì)，同时配(pèi)合2023年一季(jì)度的(de)复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为代表(biǎo)的科技板(bǎn)块(kuài)内会持(chí)续(xù)有个股投资(zī)机会。”李(lǐ)涛(tāo)表示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能源将构成未来社会的(de)基石。在(zài)当下，随着经(jīng)济的企稳(wěn)和新人工(gōng)智能浪潮(cháo)的进入，未来新的产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派(pài)。他在一季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工(gōng)智(zhì)能、中(zhōng)字头的(de)“中(z再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗hōng)特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的(de)基金(jīn)维(wéi)持了较高(gāo)仓位，对(duì)人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间(jiān)广阔(kuò)的(de)硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。海康(kāng)威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓(cāng)股名(míng)单(dān)，立讯(xùn)精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出(chū)。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨(chén)股份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波的万家品质生(shēng)活(huó)在一季度也进行了调仓(cāng)换股，提(tí)高TMT行业结(jié)构占比，减持地产、军工(gōng)比例，目(mù)前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具(jù)体(tǐ)来看，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙光等4个TMT股票进入(rù)前(qián)十大重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保利发展(zhǎn)退(tuì)出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一(yī)季报前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业(yè)的原(yuán)因，莫海波表示，主要是基于对(duì)未来(lái)2年数字经济的看好。随着人口老(lǎo)龄化与(yǔ)经济发(fā)展模(mó)式转变，数据成为新的生(shēng)产要素(sù)，高质量(liàng)发展的核(hé)心在于全要(yào)素(sù)生产率的提升，充(chōng)分(fēn)利用(yòng)好(hǎo)云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过信息技(jì)术(shù)全方位(wèi)赋(fù)能传统(tǒng)行业，从生产和(hé)服务(wù)端全(quán)面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的通信(xìn)网络、算力、算法(fǎ)，以(yǐ)及多样(yàng)化的(de)行业应用等，这是一个系统性工程(chéng)，产业空间较(jiào)大、持(chí)续时间(jiān)较(jiào)长，是未来具有(yǒu)成长性的行业(yè)之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益(yì)投资部总经理陶(táo)灿管理的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智能相关(guān)板块。比如，建信智能(néng)生(shēng)活(huó)在一季(jì)度继(jì)续(xù)调(diào)整了行业配置，降低了制造业、大(dà)金(jīn)融地产行(xíng)业的配置，增加了(le)消费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置，特别是重点(diǎn)布局了人工智能(néng)技术创新带来的相(xiāng)关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧(qí)声(shēng)音开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不(bù)过，在(zài)人工智能(néng)极致行情(qíng)演(yǎn)绎下，也有基(jī)金经(jīng)理(lǐ)对AI保留了(le)一(yī)份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基(jī)金经理秦毅(yì)虽然在(zài)一季报中表(biǎo)达了对人工(gōng)智能的(de)重视，但一季度并未加入对(duì)于AI领域的(de)布局(jú)阵营。

　　他(tā)表示，过(guò)去(qù)一个季度(dù)中(zhōng)，以TMT为代表的科(kē)技板(bǎn)块走出了轰轰(hōng)烈(liè)烈(liè)的行情，以ChatGPT为代表的(de)人工智能(néng)成为了主(zhǔ)线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布(bù)代表(biǎo)着(zhe)大模型路(lù)线的成功，这一(yī)成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为本次(cì)的人(rén)工智(zhì)能的应用领域得到(dào)了极大的拓展，模型具备了强(qiáng)大的通(tōng)用(yòng)性。这属(shǔ)于科技史上的一次重大(dà)创(chuàng)新，未来多(duō)个行业将(jiāng)极大受益于(yú)这一技(jì)术的应用和普及。未来我们应该(gāi)更加重(zhòng)视这一(yī)领(lǐng)域的研究(jiū)和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资理念的丘栋荣在一季报中也提到了对(duì)AI的看(kàn)好，但(dàn)他的基金持仓(cāng)中也鲜少见到对相关板块的(de)布局。他(tā)表示，除复合国家安全自主可(kě)控(kòng)和产(chǎn)业趋势(shì)外，今年市场(chǎng)高度(dù)关(guān)注(zhù)的(de)以ChatGPT为代表的大(dà)模(mó)型技术，有望(wàng)开启新一轮的科(kē)技(jì)创新周期，深入和广泛应(yīng)用，将对IT产(chǎn)业(yè)产生更大、更持久的(de)需求拉(lā)动，因(yīn)此，计算机、电子等偏(piān)成长行业的部分成长股(gǔ)是未来(lái)关注(zhù)的(de)方向之(zhī)一。

　　中庚价值领航(háng)一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资(zī)产时抛弃了新(xīn)能源板块的非理性行为，就(jiù)如同去年三季度半(bàn)导体及医药板块的抛(pāo)售，反而造就(jiù)了难得的机会(huì)。“我(wǒ)们(men)这时反而应该加(jiā)大对能源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏(xià)虽然(rán)也(yě)认为，AI是不(bù)亚于互(hù)联网级别的(de)技术要素革命，或许我们已经(jīng)站在(zài)新一轮(lún)科(kē)技浪潮带(dài)来的全球繁荣的开端。作为(wèi)成长投资(zī)者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形。但她同(tóng)时表示(shì)，也会努力在火热(rè)的行(xíng)情面(miàn)前(qián)保留一份清(qīng)醒，大(dà)胆假(jiǎ)设、小心求(qiú)证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别(bié)真正能够兑现长(zhǎng)期业(yè)绩的(de)投资机会。

　　李晓星的看法也颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造成板块后(hòu)续波动。正(zhèng)因为此，他(tā)在去年(nián)三(sān)四(sì)季度布(bù)局了不少人工智能相关的(de)标的，在一季度对(duì)TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配置(zhì)大概(gài)率少于市(shì)场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块的交易(yì)占比已经(jīng)超过(guò)了(le)40％。当然(rán)市场中有不少声音说这次(cì)不一样，交易占(zhàn)比创新高代表了主线行情的(de)确立，但(dàn)我们还是认为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度(dù)的热情在(zài)某个阶段总会消退(tuì)。”李晓星在银华心怡一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场走势(shì)再次佐证了一(yī)个(gè)道理(lǐ)，即(jí)市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是(shì)AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好(hǎo)比去年初(chū)我们(men)想象不(bù)到俄(é)乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金(jīn)经(jīng)理姜再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科技(jì)发展进程中最重要的事(shì)件之(zhī)一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有哪(nǎ)些影响(xiǎng)却(què)很难。利润在产业链不同(tóng)环(huán)节之间将如何分(fēn)配？市场当前认(rèn)为的受益环节是(shì)否(fǒu)能如愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透率(lǜ)将(jiāng)多(duō)快提升？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又让人(rén)不明(míng)就(jiù)里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　在姜诚看来(lái)，人工智(zhì)能的发(fā)展是一个长期(qī)因(yīn)素，我们还没有足够(gòu)的把握去(qù)捕捉到它带(dài)来的(de)投(tóu)资(zī)机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽(jǐn)可能(néng)好的(de)资产，是我(wǒ)们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗