财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易日(rì)，A股银行板块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在(zài)银行(xíng)板块火(huǒ)热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银(yín)行一季报披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉数(shù)披露(lù)。当行情出(chū)现异(yì)动，明星基金经(jīng)理的重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季(jì)报(bào)披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商(shāng)银行、建设银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行3家(jiā)国(guó)有(yǒu)上市大行以及招商银行(xíng)。这(zhè)一阶(jiē)段(duàn)，重仓工商银行最多(duō)的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建设银(yín)行、农业(yè)银行。同时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年(nián)四季(jì)度(dù)新发(fā)产品在今(jīn)年(nián)一季度也(yě)重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王”的招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青(qīng)睐，旗下易(yì)方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗(qí)下多只产品也(yě)重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一(yī)季度末(mò)数(shù)据显示，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏(sū)农银行，共(gòng)计(jì)减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一(yī)季度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排(pái)在(zài)首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也在(zài)一季度被(bèi)朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商(shāng)银行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公募基金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商(shāng)银(yín)行最多的要数(shù)中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A共计持(chí)有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基(jī)金产品(pǐn)。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股数量成为持仓(cāng)工商银行最多的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网(wǎng)最新(xīn)数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今(jīn)年(nián)以来(lái)的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产(chǎn)品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管产品第三(sān)、第八十大重仓股。过去的(de)一季(jì)度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及批发和(hé)零(líng)售业，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称(chēng)之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度(dù)增持工商(shāng)银(yín)行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银(yín)行成(chéng)为该低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周(zhōu)智硕(shuò)指出(chū)，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益(yì)比(bǐ)较高(gāo)、有(yǒu)望穿越周期的公司(sī)这条主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等(děng)行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至一(yī)季度(dù)末，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重(zhòng)仓股中并无(wú)银行(xíng)个(gè)股，主要重仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公(gōng)司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一(yī)年均(jūn)重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季(jì)度末，这2只低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的产品分(fēn)别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大(dà)行中，易(yì)方(fāng)达(dá)张清华执掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一年(nián)持(chí)有A重仓了邮储银(yín)行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今(jīn)已连续4个季度(dù)减持(chí)苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一(yī)季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第(dì)三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不(bù)变的中庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年(nián)于今年一(yī)季度(dù)首(shǒu)度减(jiǎn)持(chí)苏农银行；同(tóng)在一季度(dù)减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季度(dù)连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)已无(wú)中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基(jī)金(jīn)公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去(qù)年四季度(dù)，该基金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金(jīn)更是(shì)大手笔减持常熟银(yín)行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度(dù)末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该(gāi)公司(sī)第八大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持有退(tuì)出常(cháng)熟(shú)银行十大(dà)流通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持了常(cháng)熟(shú)银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续(xù)多(duō)个(gè)季(jì)度(dù)增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王(wáng)”，宁(níng)波银行也(yě)得(dé)到了诸多明(míng)星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在(zài)一众重(zhòng)仓宁波银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行(xíng)的，还(hái)包(bāo)括陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行(xíng)最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤(kūn)旗(qí)下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业(yè)三(sān)年持有、以及(jí)张清(qīng)华(huá)在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报(bào)A、易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优(yōu)质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加力(lì)团队(duì)5月(yuè)4日最(zuì)新研报(bào)，银行(xíng)业一(yī)季度(dù)收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的(de)低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际(jì)认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好(hǎo)，其次是农(nóng)商(shāng)行，然后(hòu)是(shì)大行(xíng)，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预期。其(qí)中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加(jiā)力团队指出(chū)，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其中工(gōng)行、农行和建行(xíng)不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行(xíng)和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是(shì)，一季度(dù)保费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规(guī)则有(yǒu)差别(bié)，需要注意口径差异(yì)对利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要(yào)是由(yóu)于(yú)1月1号贷款重(zhòng)定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额对公客户(hù)的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息(xī)差(chà)压(yā)力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关(guān)注(zhù)优质的城商(shāng)行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的农商行。城商行是行业(yè)里最(zuì)强(qiáng)的子版块，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估(gū)概念，团队首(shǒu)选利润(rùn)增(zēng)速(sù)最好(hǎo)的交通银行，其次是收入(rù)增(zēng)速最超预期的中国银行，再(zài)次是结构数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行(xíng)也(yě)值得关(guān)注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑马股，比如利(lì)润(rùn)和收入增速较(jiào)好的浙商(shāng)银行；机(jī)构(gòu)热门股中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和(hé)平安(ān)银行可以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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