金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作。北向(xiàng)互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境(jìng)外(wài)投资者通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告(gào)，同(tóng)意(yì)中国外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场清算所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)上海清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家(jiā)和地(dì)区的(de)境外投资者可(kě)通过两地(dì)基(jī)础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易(yì)及结算安(ān)排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期(qī)可交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境外投资(zī)者(zhě)为符合人(rén)民(mín)银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境外投资(zī)者(zhě)需(xū)同时申请成为场外(wài)结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸会员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行(xíng)认可的(de)境外(wài)电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机构互(hù)联互通，共同向境(jìng)内外投资者提(tí)供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期(qī)，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算所(suǒ)之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人民(mín)币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨(kuà)境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体安(ān)排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维(wéi)护“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸外结(jié)算公司应当(dāng)依法履(lǚ)行“互(hù)换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控(kòng)制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实(shí)维护投(tóu)资者(zhě)合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解两地市场法律(lǜ)法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)投资者(zhě)可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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