近期(qī)交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场(chǎng)参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年(nián)以来(lái)，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动自(zì)律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管部门(mén)反馈线索，依(yī)据(jù)《银(yín)行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对(duì)中(zhōng)国建(jiàn)设银行(xíng)股(gǔ)份有限公司债务融资(zī)工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业债(zhài)务(wù)融资(zī)工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房(fáng)地(dì)产企(qǐ)业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资工具，房(fáng)地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期(qī)持(chí)续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易商协会官(guān)网发(fā)布信息(xī)，针对中国进出(chū)口银(yín)行金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国(guó)民(mín)生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉(s笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音hè)及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通(tōng)过深入(rù)调查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代(dài)持交(jiāo)易(yì)等违(wéi)规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银(yín)行通过做(zuò)市业(yè)务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同的现券交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方(fāng)式参(cān)与债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律调(diào)查。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商协会在日(rì)常监测(cè)工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资(zī)工具发行定价严(yán)重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿联(lián)银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自(zì)律(lǜ)管(guǎn)理规则(zé)，被交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会进行自律调查。一同被(bèi笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音)开展自律(lǜ)调查的还(hái)有光大证(zhèng)券(quàn)、富国(guó)资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协(xié)会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案调(diào)查，开展自律调(diào)查和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发行人和(hé)信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务(wù)所、2家其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包(bāo)括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工(gōng)具(jù)未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额(é)包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市(shì)场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关业(yè)务(wù)过(guò)程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规定(dìng)和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合(hé)规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护(hù)银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易(yì)能力，加强内部控制(zhì)和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯彻落实监管从严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承销(xiāo)机构作(zuò)为债券市(shì)场的(de)“看门人(rén)”，对(duì)于商业(yè)笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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