民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(bbehaviour可数吗，behaviour是可数名词吗ěn)届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　behaviour可数吗，behaviour是可数名词吗>第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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