今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金公(gōng)司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理公司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入(rù)的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银(yín)基金(jīn)也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了(le)合计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基(jī)金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基(jī)金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的(de)选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾(wěi)部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公(gōng)募公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便(b岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市iàn)是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的(de)基(jī)金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是(shì)目前第一家主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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