财联社4月29日(rì)讯（编辑 沈超(chāo)）本周为五一小长假前的最后一个交易(yì)周，北向资金未因(yīn)节日效应而束(shù)手束脚，相反全周(zhōu)成(chéng)交7337亿元，维(wéi)持(chí)着交投的活跃。从北向资金主攻方向来看，本(běn)周(zhōu)压码的新能源赛道迎来触底回(huí)升，“聪明钱”再(zài)一(yī)次完成(chéng)了(le)精确(què)抄底。那么(me)，本轮新能源赛道的回暖是短期反抽还是彻底反(fǎn)转呢？可(kě)以跟风“抄(chāo)作(zuò)业”吗？

　　北上(shàng)资金本周净(jìng)卖出65.75亿元(yuán)，为今(jīn)年(nián)以来(lái)第4次周(zhōu)净卖出。该数据也是年内次高。投(tóu)资者(zhě)对于这一信号，不(bù)得(dé)不保持警(jǐng)惕(tì)。

　　好消息(xī)是，本周北(běi)上资(zī)金具体表现(xiàn)为先抑后扬：从(cóng)周初的大幅遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用流出(chū)，到周(zhōu)三之(zhī)后的缓慢流入，伴随大盘(pán)指(zhǐ)数的快速(sù)反弹，市场做多情(qíng)绪也(yě)有(yǒu)回(huí)归(guī)迹象。

　　从行业净流入来看，节(jié)前最后五(wǔ)个交易日中，食(shí)品饮料被北向资金净买入最(zuì)多，达(dá)到10.8亿(yì)元，光伏设备、能源金属、物流(liú)行业(yè)紧(jǐn)随其后，均被增持超8亿(yì)元。

　　国(guó)金证券(quàn)发布研究报告称，当前稳增长政策(cè)加力下，经济持(chí)续温和修复，食品饮料赛(sài)道诸多(duō)龙(lóng)头公司发展逐渐(jiàn)步入成熟期，市(shì)场对龙(lóng)头未来增长中枢&；估值中枢的演绎多有疑虑。实际(jì)上龙头的(de)韧性能支撑其降低(dī)经(jīng)济周期的影响(xiǎng)，稳步(bù)兑(duì)现的(de)业(yè)绩(jì)不(bù)断证明其优越的(de)商业(yè)范式，最终的投(tóu)资机会依(yī)旧非(fēi)常(cháng)有吸引力(lì)。

　　另外，光(guāng)伏设备、能(néng)源金(jīn)属等(děng)受益(yì)本周公布的(de)新能源(yuán)高速增(zēng)长数据，同样获得北(běi)上资金(jīn)逆势净买入。叠加其一季度积攒的超(chāo)跌反弹动能，本周新(xīn)能源赛道上演了一出(chū)“绝(jué)地反击”，是反(fǎn)弹or反转？对于(yú)新能源赛道极限反扑，各(gè)大机构也纷纷表示了(le)自己的(de)看法(fǎ)。

　　东方(fāng)证券表示(shì)，短期来(lái)看，市场对(duì)新能源行(xíng)业负面因素的担忧已在股价中体现，产业链估值(zhí)达到历史最(zuì)低，产(chǎn)业与投(tóu)资的反身性值得关(guān)注。

　　广发证(zhèng)券高级投资顾问罗利民(mín)认为，从新能源的反弹(dàn)来看(kàn)，局部力度比以往较强(qiáng)，但是否有持(chí)续性和带来行(xíng)情发生风格切换，仍待进一步(bù)观察。

　　从个(gè)股角度来看，在沪股通(tōng)大比例加仓个股榜(bǎng)单中，南网(wǎng)科(kē)技、维科技(jì)术、派能科技(jì)等(děng)为(wèi)代表的新能源(yuán)个股的加(jiā)仓比例均达到了1.6％以上，大有(yǒu)霸榜(bǎng)之势。

　　榜一的南网科技来看，其公布(bù)的一季报数据显示，南网科(kē)技前10大流通股东均为基金等机构。而代表北上资金的香港中央(yāng)结(jié)算(suàn)有(yǒu)限公司一季度刚刚以104.35万股新进南网(wǎng)科(kē)技第(dì)九大流(liú)通股东。如(rú)其他机构(gòu)在4月持股不变(biàn)的话(huà)，北上资金将(jiāng)成为(wèi)南网(wǎng)科(kē)技第一大流通股东。

　　另(lìng)一只(zhǐ)上榜的派能科技，受益新能源赛道的超高景气度，业绩同样表(biǎo)现亮(liàng)眼。其公布的一季报数据显示，2023年一(yī)季度实现(xiàn)收入(rù)18.41亿元，同比(bǐ)增加126.1％；净利润4.62亿(yì)元(yuán)，同比增加355.9％。

　　值得注意的是，此前派能科(kē)技已连续五年实现业绩双增长，公司(sī)营收从4.26亿(yì)元增至60.13亿元(yuán)，增(zēng)长超过13倍。

　　另根据财报(bào)数据(jù)显示，今(jīn)年一季度北向资金加仓434.83万股(gǔ)至1013.71万股(gǔ)，持股比(bǐ)例达(dá)到(dào)5.77％，成为(wèi)第三大流通股东。不难看出(chū)，“聪明钱”又已先知先觉，早早完成提(tí)前埋(mái)伏。

　　行业到个股，从(cóng)“聪明(míng)钱”的行进路径可以(yǐ)清晰看到，高速增长(zhǎng)叠加前期深度调(diào)整，新能源赛道已重获(huò)北(běi)上资(zī)金青睐，多只个股本周被北上(shàng)资(zī)金(jīn)大比(bǐ)例加仓。而(ér)作为投资者(zhě)的我(wǒ)们更多的应该以借鉴的眼(yǎn)光来看(kàn)待“聪(cōng)明钱”释放的信号。借鉴不是“抄作业” ，投资者应当理解“作业(yè)”背后的投资逻辑，并结合(hé)自己的投资遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用体系及(jí)节奏，发挥出“作业”该有的效果。

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