民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗>

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗