为了让(ràng)自己的(de)限售股解禁后(hòu)能获(huò)得好的(de)回报，上市(shì)公(gōng)司(sī)董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家的股(gǔ)票(piào)价格(gé)，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引(yǐn)发市场关注。时为新美(měi)星董事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资金(jīn)，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续(xù)自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势，连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对(duì)此操纵证券市(shì)场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何德平信(xìn)息披露违法违规(guī)，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看，究竟(jìng)是怎么(me)回(huí)事(shì)。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬(tái)自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖(hú)文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提供(gōng)保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资(zī)管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)，以便何德平所持“新(xīn)美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账户(hù)并联合其他市场资金在二级(jí)市场(chǎng)买入并交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在(zài)后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据(jù)了解，这场(chǎng)操(cāo)纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找了两(liǎng)个帮手共(gòng)同合谋。他经人介(jiè)绍认识并(bìng)联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自(zì)筹得的证(zhèng)券账户、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各自(zì)操盘(pán)情况，以利于两方(fāng)交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛(máo崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我们(men)具体来(lái)看(kàn)看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星”股价(jià)，然后(hòu)出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占市(shì)场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖(mài)量比例超20％的交易日有(yǒu)11天(tiān)，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股总数(shù)占总股本比例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占(zhàn)流通(tōng)股本的(de)比例24.74％，持股占总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组具(jù)备资金优(yōu)势和持股优(yōu)势(shì)。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买入“新(xīn)美(měi)星”，当(崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读dāng)日申(shēn)买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末(mò)持股量为(wèi)期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指3.33个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读组集中(zhōng)拉(lā)抬“新美星”，期末(mò)持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低(dī)于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至4月(yuè)3日期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次实施盘中(zhōng)拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费(fèi)，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明蒋维受何德(dé)平(píng)或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于(yú)“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等人(rén)讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)，蒋维也没(méi)有(yǒu)向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册(cè)；四是(shì)蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易新美(měi)星的盈亏分配(pèi)进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益(yì)并(bìng)不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于(yú)偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不知(zhī)情、未参与，且何(hé)德平与黄(huáng)秀芳(fāng)系独立法律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武(wǔ)，及他们(men)的代(dài)理人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应(yīng)，经复(fù)核，对当事人及其代(dài)理人(rén)的主要(yào)陈述意见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多个环节(jié)实施、环(huán)环(huán)相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接(jiē)、合作，共(gòng)同(tóng)完成的操纵行为。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其通过二(èr)级市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响新美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并(bìng)参与了本案行为(wèi)；上述行为的(de)实质(zhì)是操(cāo)纵股价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议(yì)、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影响股价(jià)的行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间和责(zé)任(rèn)承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到(dào)一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司的合作(zuò)，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)的(de)违(wéi)法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在认定及(jí)处罚时将合谋(móu)各方视(shì)为一(yī)个整体(tǐ)，不区别(bié)对(duì)待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)二百(bǎi)零三(sān)条所述的操纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决(jué)定：就操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场行为，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于(yú)何德(dé)平信(xìn)息披(pī)露违法的相关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市时(shí)总股本的(de)1％。上(shàng)市后(hòu)，该部(bù)分股票继续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何(hé)德(dé)平信息(xī)披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理人提(tí)出(chū)：第(dì)一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二人不存(cún)在代(dài)持(chí)，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由(yóu)海得(dé)泽广和兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)将减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性(xìng)，不(bù)对投资者(zhě)决策产(chǎn)生重大影响，情(qíng)节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平对借(jiè)款、还款等事项，不(bù)参(cān)与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水及相关(guān)银行账(zhàng)户流(liú)水(shuǐ)，结(jié)合(hé)何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代(dài)持资(zī)金和(hé)减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定(dìng)海得泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新美星股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由不具(jù)有事(shì)实(shí)和法律依据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，何德平(píng)作为(wèi)上市公司实际(jì)控制(zhì)人，未如实(shí)告知上市公司上(shàng)述持(chí)股情况，导(dǎo)致(zhì)新美星在(zài)相关公(gōng)告(gào)中均未披露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第(dì)三(sān)款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信息披露(lù)违法行为，对何(hé)德平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读