民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(d奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系ì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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