民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(w杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字ēi)胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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