今年(nián)以来基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(y郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊ǐ)来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年(nián)公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量(lià郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊ng)发展背(bèi)景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事(shì)总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会(huì)对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道方面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在银行渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机(jī)构销售增(zēng)长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家(jiā)目前只跟1家基金公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营(yíng)困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择(zé)主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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