民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōngg跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制g跟ml一样吗洗发水，g和ml有区别吗品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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