民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，猫肠胃不好老是吐怎么办，猫咪隔三差五吐但是精神很好部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移猫肠胃不好老是吐怎么办，猫咪隔三差五吐但是精神很好(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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