为了让自己(jǐ)的(de)限售股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市公司董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事(shì)长何德平(píng)和其(qí)配偶黄秀芳提(tí)供(gōng)资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个(gè)证(zhèng)券账户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息(xī)披露(lù)违法违规，给予警告，并(bìng)处(chù)以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控制人何(hé)德平(píng)和他的妻子(zi)黄(huáng)秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文化传播(bō)有限公司(sī)董(dǒng)事(shì)长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持(chí)“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维(wéi)在(zài)收(shōu)到保证(zhèng)金(jīn)后，即开始利用控制的(de)证(zhèng)券账户并(bìng)联合(hé)其他市(shì)场(chǎng)资金在二级市场买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得(dé)的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋维共(gòng)同交易“新(xīn)美(měi)星”；在(zài)此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土(tǔ)联系，传(chuán)递(dì)、沟通(tōng)各自(zì)操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交易决策，更(gèng)好地(dì)共同(tóng)抬高“新美(měi)星”股价(jià)。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明德国有多大面积，德国相当于中国哪个省(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们(men)具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超(chāo)过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持(chí)流(liú)通股达到峰值，占流通股(gǔ)本的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和(hé)持股(gǔ)优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持(chí)股量(liàng)为期(qī)初持股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量(liàng)显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持(chí)股量较期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交股数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月(yuè)1日(rì)至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集(jí)中(zhōng)卖出(chū)“新美星(xīng)”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账(zhàng)户组(zǔ)还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股价(jià)

　　证监(jiān)会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多(duō)点申诉意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足(zú)以证明蒋维受何德(dé)平或黄秀芳委托(tuō)，联合(hé)他人(rén)操纵(zòng)股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而(ér)非操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土(tǔ)、李传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易新美(měi)星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东(dōng)名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自(zì)账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组(zǔ)利益与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益(yì)并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分用于偿还债务(wù)，部(bù)分(fēn)用(yòng)于(yú)非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为(wèi)承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问(wèn)笔录的合(hé)法(fǎ)性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德(dé)平对(duì)黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供款项不知情(qíng)、未参与，且何德(dé)平(píng)与黄(huáng)秀芳系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或(huò)一致行动(dòng)人中(zhōng)一方存(cún)在(zài)不当行为(wèi)，不应(yīng)推定(dìng)或(huò)认定另一方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及(jí)他(tā)们的代理人(rén)也就是否合谋(móu)、部分账户的控(kòng)制(zhì)关(guān)系、委托理财关系等提出了(le)申诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核(hé)，对当事人及(jí)其代理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同(tóng)完成的(de)操纵行(xíng)为。在案证据(jù)可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会(huì)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)交(jiāo)易情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参与了本案(àn)行为；上述(shù)行为的(de)实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同商议(yì)、谋划(huà)操盘(pán)、拉(lā)抬(tái)股价，并且(qiě)采取(qǔ)了联合影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法期(qī)间和责任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日(rì)期(qī)间蒋维控制(zhì)的账户交易“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土(tǔ)知道(dào)蒋维和上市公司的(de)合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已经有(yǒu)一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明(míng)土和李传武(wǔ)的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致(zhì)。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各(gè)方视为一个(gè)整体，不(bù)区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零三(sān)条所述的操纵证券市(shì)场行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会(huì)决定：就操纵(zòng)证券市(shì)场行为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何(hé)德国有多大面积，德国相当于中国哪个省德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露违法的相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市(shì)前，海(hǎi)得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇(fù)持有公司(sī)80万股股份，占新(xīn)美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广代持(chí)，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出：第一(yī)，海得泽广与何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人不存(cún)在代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽广将(jiāng)减持所得汇(huì)入黄秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本(běn)息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅(jǐn)为1％，不具有重大性(xìng)，不(bù)对投资者决(jué)策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即(jí)便认定代持成立(lì)，何德(dé)平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询(xún)问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银(yín)行账户流水，结(jié)合何德(dé)平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持(chí)所得系(xì)家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股(gǔ)票。当事(shì)人(rén)所提相关理由不具(jù)有事实和(hé)法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告(gào)知上市(shì)公司上述持股情况，导致(zhì)新美星(xīng)在(zài)相关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条规定，何德(dé)平的(de)行为构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第一百九十三条第(dì)三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披(pī)露违(wéi)法行为，对何(hé)德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 德国有多大面积，德国相当于中国哪个省