近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底(dǐ)线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已对多家金融(róng)机构启动自律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间市(shì)场交(jiāo)易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律处分(fēn)规(guī)则》，交(jiāo)易商(shāng)协会已对中国建设(shè)银(yín)行股份有限公司(sī)债务融资工具(jù)承(chéng)销业务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年(nián)年报(bào)，去年(nián)建行承销非(fēi)金融企业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债(zhài)券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业(yè)债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融(róng)资工具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续加大。热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物trong>就在(zài)5月(yuè)9日(rì)，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进(jìn)出口银行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债(zhài)券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入调(diào)查发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动(dòng)开(kāi)展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的(de)现券交(jiāo)易，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方式(shì)参与(yǔ)债(zhài)券代持交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易(yì)商协(xié)会在日常(cháng)监(jiān)测工作(zuò)中发现(xiàn)，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发(fā)行定价严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰(r热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物ǎo)了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因(yīn)违规(guī)收取(qǔ)发行(xíng)人(rén)大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券、富(fù)国资产(chǎn)管理热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商(shāng)、3家会计(jì)师(shī)事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的(de)处分中(zhōng)，警告及(jí)以上占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包括低(dī)价包(bāo)销(xiāo)多期债务融(róng)资工具，影响了(le)市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占了其(qí)他投资(zī)人的(de)正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了(le)发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券(quàn)市场参与机构在从事相(xiāng)关(guān)业务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)和(hé)自(zì)律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维护银行间债券市(shì)场运行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做市商作为(wèi)银(yín)行间市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的(de)重(zhòng)要作(zuò)用，应(yīng)切实提(tí)升做(zuò)市交易(yì)能(néng)力，加强内部控制和(hé)风险管理，确(què)保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程(chéng)度(dù)更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银(yín)行(xíng)间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的(de)清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别(bié)是国(guó)有大(dà)行来说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相(xiāng)应(yīng)的(de)公序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生(shēng)态。