民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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