民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。work on的用法以及语法，workon的用法总结除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽work on的用法以及语法，workon的用法总结有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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