在锂(lǐ)价(jià)初现企稳态势的微(wēi)妙时点，头部锂(lǐ)电厂商如何看(kàn)待(dài)？行(xíng)业去库存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一季报后，市值近500亿(yì)元的(de)锂电(diàn)巨头国轩高科4月28日举办媒(méi)体开放日上作出一系列判断。在交流中，公司(sī)管理层对中国基金(jīn)报(bào)记者表示，近期“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报(bào)显(xiǎn)示，库存“水位”已经(jīng)显(xiǎn)著降低，压力(lì)已并不明显。这也在一定程度上(shàng)反映了电池厂商们近期去库存动(dòn俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗g)作(zuò)的“一致性”。

　　而且需要(yào)注意的是，在国轩高(gāo)科(kē)方面看(kàn)来，储能(néng)行(xíng)业今年上升空间(jiān)预计将高于动力电池(chí)。换言之，从(cóng)增速方面(miàn)看，储能有望接(jiē)棒动力电池，带动电池厂商(shāng)出(chū)货持续增长。

　　锂(lǐ)价(jià)料维持在15-20万之间

　　作为(wèi)锂电池核心原(yuán)材料(liào)，碳酸锂价格大起大落在市场(chǎng)上引(yǐn)起巨(jù)大争议。“就为了(le)买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开(kāi)车16个小时(shí)经过1600公里路程，” 国(guó)轩高科高(gāo)级副总(zǒng)裁、中(zhōng)国业务板块(kuài)总裁王启岁(suì)笑称。这也在一定程度上(shàng)反映了锂价(jià)迅速(sù)上(shàng)涨给下游带来(lái)的阵痛。

　　不(bù)过，今年(nián)以来锂(lǐ)价又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近期(qī)才有明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电池级碳酸(suān)锂价格(gé)已经连(lián)跌52天。而且在此(cǐ)前30天内(nèi)，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最(zuì)新显示，在4月27日-28日(rì)两天(tiān)内，电池(chí)级(jí)碳酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连续两日上涨(zhǎng)，两日(rì)内分别(bié)上涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势明显(xiǎn)。

　　锂价在(zài)什么区间(jiān)较为(wèi)合(hé)理(lǐ)，国轩(xuān)高科(kē)方(fāng)面也(yě)给出自己研判(pàn)。王(wáng)启岁在(zài)会上(shàng)表示，碳(tàn)酸锂在(zài)15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振荡期(qī)。“我(wǒ)们通过一季(jì)度观察来看，新能源行业处于(yú)稳(wěn)定增(zēng)长阶段，储能(néng)行业在一季度是处于投标、招(zhāo)标的阶段，第三季度将迎来大规模交(jiāo)付，而(ér)储能大(dà)规模(mó)交付会带(dài)来产能复(fù)苏，碳(tàn)酸(suān)锂价格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于(yú)电池厂商(shāng)的毛利率(lǜ)提升已经有了立(lì)竿(gān)见影效(xiào)果。

　　从(cóng)毛利(lì)率方(fāng)面来看，国轩高科在一季度达到(dào)了18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超(chāo)出1.15个(gè)百分点。实际上，同样的(de)情况也发生在宁德(dé)时(shí)代与亿纬锂能(néng)身上(shàng)，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年(nián)水平(píng)提升1.02个(gè)百分点(diǎn)。而亿纬(wěi)锂能则不如前两者明显(xiǎn)，但(dàn)也提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认为，在碳酸(suān)锂回归理性(xìng)价格之(zhī)后，新能源汽(qì)车市场会(huì)趋(qū)于(yú)较(jiào)为合理增长。“去年是600万(wàn)辆，经过一季(jì)度之(zhī)后，我们依然判断今年新能源汽车(chē)应(yīng)该(gāi)在(zài)900-950万辆区(qū)间，”他(tā)预计。

　　据悉，国(guó)轩高科也正(zhèng)在加速(sù)产(chǎn)能(néng)扩(kuò)张。其南(nán)京(jīng)基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目、宜春基(jī)地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基地年(nián)产20万吨高(gāo)端正极材(cái)料(liào)项(xiàng)目、桐(tóng)城基(jī)地年产(chǎn)40GWh动力(lì)电(diàn)池项目(mù)一期、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项目等多个项目相继投产。据规(guī)划(huà)，国轩高科2025年(nián)产能(néng)将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存(cún)效果(guǒ)明(míng)显

　　国轩高科的(de)一(yī)季报显(xiǎn)示，其截至报告期(qī)末其存(cún)货余额为65.98亿元(yuán)，较去年底的(de)75.84亿元(yuán)下降13％。而其一季(jì)度末(mò)，存货(huò)占总(zǒng)资产比例(lì)为8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整(zhěng)体(tǐ)状况看，国轩高科(kē)存货水(shuǐ)平保持了较低位(wèi)置(zhì)。国轩(xuān)高科高级副总裁蔡毅也表示，由于公司在(zài)江(jiāng)西(xī)宜春碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)原材料有自(zì)产能(néng)力(lì)，因此(cǐ)其外购仅补充自产不足，“外(wài)购只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了行业整(zhěng)体状况，不(bù)少(shǎo)电池(chí)厂商存货余额均在下(xià)降。其中宁德时代一季度报告显示，其库存金额已从(cóng)年初(chū)的766.7亿元(yuán)下降到640.6亿(yì)元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金额从去年底(dǐ)的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环比下(xià)滑8.48％。据(jù)记者了解，已经有库存较低的电池厂商(shāng)提到，库存已(yǐ)恢复至健康水平(píng)，后(hòu)续将(jiāng)根据规划，逐(zhú)步(bù)进行(xíng)补货。

　　东吴证券近期(qī)在一(yī)份研报中指出，在电池环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均(jūn)维(wéi)持极低库存(cún)，电池本身库存(cún)不足1个月；另(lìng)外在中游(yóu)材料方面，正极和电解液(yè)库存周期大幅下降至7天左(zuǒ)右(yòu)，负极因(yīn)石墨(mò)化需要一个(gè)月时间，库(kù)存周期(qī)较(jiào)长，而隔膜(mó)约为一(yī)个(gè)月正常(cháng)库存。

　　该机构认为，目(mù)前库(kù)存多集中于上游锂(lǐ)盐厂，中(zhōng)游材(cái)料库存极低，基(jī)本保持7天的最(zuì)低安全库存。若下游需求恢复，将带来强烈补(bǔ)库需求(qiú)。

　　值(zhí)得注意的是，在去库存的过程(chéng)中，国轩高科也(yě)在积极尝(cháng)试(shì)“出海”。该公司在2022年加(jiā)速全球化步伐，收购博世集团(tuán)的(de)德国(guó)哥廷(tíng)根工厂，于(yú)2022年6月开始(shǐ)改造并已顺利投产，开始欧洲本(běn)地化运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该(gāi)公司海外销售(shòu)收入(rù)达到29.8亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相(xiāng)关产品(pǐ俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗n)供不应求

　　此前市场普遍预(yù)计，储(chǔ)能有(yǒu)望(wàng)接棒动力电(diàn)池，带动电池厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁(níng)德时代也(yě)作出(chū)判断(duàn)认为，储能(néng)方面今年预计(jì)增速将会比动力电(diàn)池更(gèng)高。

　　王启(qǐ)岁在交(jiāo)流中也(yě)认同这一观点。他(tā)预计，储能行业今年上升空间预计会高于动力(lì)电池(chí)，其中(zhōng)国外(wài)家储市场需求(qiú)预计(jì)会在(zài)下半年放量(liàng)，而国(guó)内大储市场方面，今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度处(chù)于招(zhāo)标阶段(duàn)，自二季度(dù)开始将进入交(jiāo)付阶段，目(mù)前相关产品供(gōng)不应求(qiú)。

　　从国轩高(gāo)科披露的(de)年报数据显示，其储能业务(wù俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗)在(zài)2022年实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增(zēng)长幅度(dù)达到186.49％，已经高于其动力(lì)电(diàn)池业(yè)务116.4％的增速。按照这一(yī)数据计算，储能业务已经占到其总营(yíng)收(shōu)的(de)15.22％，而(ér)在(zài)2021年(nián)，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王启(qǐ)岁直言，储能行业的空间比动力电池上升空间更大，“这是(shì)一个需求(qiú)量大于供应量(liàng)的领域(yù)，不存在(zài)需(xū)求(qiú)疲软或(huò)者是产能过(guò)剩。”

　　他(tā)指(zhǐ)出，首先在家储(chǔ)环节，因为涉及到用电(diàn)需求，每年到了(le)第二季(jì)度开始后才爆(bào)发。而在(zài)大储环(huán)节(jié)，国内下游招标、立项都(dōu)在一季(jì)度，真(zhēn)正出货是在二季度以后，目(mù)前订单(dān)状况看来是(shì)供(gōng)不应求。此外，海外的客户(hù)也正逐渐(jiàn)接受中国的标准化集装(zhuāng)箱(xiāng)产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 俄罗斯会被美国耗死吗，俄罗斯会被美国搞垮吗