北交所开市至今一年半(bàn)，公(gōng)募(mù)基(jī)金投资(zī)北(běi)交所步伐不断(duàn)推进(jìn)，除(chú)了推出北证50指数基金、北(běi)交所主(zhǔ)题(tí)基金、“专精特新(xīn)”主题基金(jīn)外，存量产(chǎn)品(pǐn)也加(jiā)大北交所布局力(lì)度，今年更有新基金(jīn)密集公告可投北交所股票。

　　多家(jiā)公募机构及人士表示，随着北证50指数推(tuī)出，北(běi)交所活跃度抬(tái)升，部分公司表现良好，叠加(jiā)较低的(de)估值水平，公募基金等专业投资者积极(jí)挖(wā)掘北交所投(tóu)资机遇，投向北交(jiāo)所的意愿也在增加。从长期投资的角度看，北交(jiāo)所(suǒ)股(gǔ)票处于投资相对早(zǎo)期阶段，更具成长空(kōng)间，符(fú)合“专精特新”属性(xìng)的隐形冠军和科技(jì)、制(zhì)造(zào)等行业，长期投资(zī)价值受到(dào)公募资金的青睐(lài)。

　　新基(jī)金公告可投北交所

　　专业机构挖掘北交(jiāo)所投资机会(huì)

　　据记者(zhě)统计，截至(zhì)5月13日，今年以(yǐ)来累计有(yǒu)申万菱信沪深(shēn)300价值ETF、鑫元成(chéng)长(zhǎng)驱动、银(yín)华心质混合、中庚港股(gǔ)通价值18个月等十多只次新基金公告可投(tóu)资于北(běi)京证券交(jiāo)易(yì)所上市股票，并(bìng)揭示了相关风险。

　　除了基金产品外，还有(yǒu)华商、中(zhōng)庚、睿远、朱雀基金等多家基金公司也(yě)发布(bù)公告(gào)称，北交(jiāo)所上市(shì)股(gǔ)票是国内(nèi)依法发行(xíng)上市的股(gǔ)票，属于基金法规(guī)定的“上市交易的(de)股票(piào)”。在遵守基金合同所规定的投资目标、投资策略、投资范围、资(zī)产配置(zhì卅是什么意思，卅是什么意思,读音)比例(lì)、风险收益特征和相关风险控(kòng)制指标等前提下，公司(sī)旗下基(jī)金可参与北交所股票的投资。旗下新增(zēng)基金(jīn)如果符(fú)合基金(jīn)合(hé)同的有(yǒu)关规(guī)定，亦可(kě)投资北交所上市(shì)股票(piào)。

　　卅是什么意思，卅是什么意思,读音alt="新(xīn)基金密(mì)集宣布(bù)，可投这里(lǐ)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513130906441.png">

　　谈及上述现象，中信建投基金相关投研(yán)人士表示，公募新基金之(zhī)所以密集(jí)公告(gào)可投北交所，一方面表(biǎo)明专业投资机构敏锐(ruì)地发现了北交(jiāo)所相关股票潜在的投资机会，开始加大(dà)布局力度(dù)；另一方面，北交所(suǒ)上(shàng)市公司(sī)是除沪深两市(shì)以外国内最优质公(gōng)司的代表，许(xǔ)多标的(de)当前估(gū)值水平偏低(dī)，具备(bèi)投资(zī)价值。

　　景顺(shùn)长城基金(jīn)也(yě)认(rèn)为(wèi)，一方面从持仓数量和持股(gǔ)总量的(de)角度来看，公募(mù)参与北交所意愿(yuàn)在持续增加(jiā)。另(lìng)一方面，相较于上证(zhèng)、深证，北交所上市公司数量、总(zǒng)体规模较小，流(liú)动性较弱，去年11月北交(jiāo)所(suǒ)推出北证(zhèng)50指数以来(lái)，被(bèi)动资(zī)金的加入使(shǐ)得整个板(bǎn)块的成(chéng)交变(biàn)得更加活跃，同时，部分公司的良好表现也使得越来越多投资者关注到北(běi)交(jiāo)所，自然也引(yǐn)来(lái)更多资金(jīn)的关(guān)注。

　　鑫元基(jī)金(jīn)也(yě)表(biǎo)示，公募(mù)基金的配(pèi)置意愿，主要取决于北交(jiāo)所市场的(de)赚钱效应、可投标的稀缺性以及专精(jīng)特新领域的景气(qì)度。而(ér)近期北交(jiāo)所市场出现(xiàn)积极信号：2022年年报中，多只公募基金产(chǎn)品出现(xiàn)在北(běi)交(jiāo)所公司前十(shí)大股东(dōng)名(míng)单中；北(běi)交所较大规模公司去(qù)年业绩涨势良好(hǎo)，今年一季度盈利表现继续向好；次(cì)新基金在北(běi)交所(suǒ)的持股集中度高。“预计随着(zhe)后续市场流动性的(de)改善和创新型中小企业的高速成长，北(běi)交所投资有望实(shí)现戴(dài)维斯双击。”

　　不过，受流通市值小、流动性(xìng)等(děng)制约，初步“试水”北(běi)交所市场(chǎng)的公募(mù)基金，在投(tóu)资比例、策(cè)略上也存在差(chà)异，但(dàn)未(wèi)来会加大对北交所市场的研究和投(tóu)资。

　　鑫元基金表示(shì)，结合(hé)北交所(suǒ)的战略(lüè)定位(wèi)和上市公司“小(xiǎo)而美(měi)”的特征，预(yù)计次新基金投资将深入细分产业链的研究，挖掘市场(chǎng)前景大(dà)、竞争壁(bì)垒高、业(yè)绩确定性强的个(gè)股机(jī)会。同时，也(yě)可根(gēn)据主(zhǔ)板(bǎn)上一些成长(zhǎng)赛道的公司估值水平(píng)，在北(běi)交所中进行映射(shè)，选择估值水平显著偏(piān)低的公司进行投资。在组合配(pèi)置上(shàng)，力求均衡(héng)和风险分(fēn)散，降低中小企业经营(yíng)波(bō)动大的风险。此外，北交所相(xiāng)关(guān)基金也会积极参与(yǔ)转板、新股发行等投资(zī)机(jī)会。

　　中信建投基金(jīn)上(shàng)述(shù)投(tóu)研(yán)人士也称，我(wǒ)们高度重视北交所投资(zī)机(jī)会，目前(qián)有(yǒu)一(yī)只(zhǐ)北交所主题基金，未来一方(fāng)面会根据市场情(qíng)况(kuàng)，择机发行更多以北交所股票(piào)为主要投资范围的基金(jīn)产品，另(lìng)一方面(miàn)，不排(pái)除将(jiāng)存量基金(jīn)产品的投(tóu)资(zī)范围扩大至北(běi)交所股票(piào)，同时会增加(jiā)研(yán)究团队拓展对(duì)北交所股票的研究深度和广度。

　　持仓(cāng)总市值达43.2亿元

　　持有数量达历史最高

　　从公(gōng)募(mù)持(chí)仓北交所股票总市值情况看(kàn)，截至(zhì)2022年底，全(quán)市场公募基(jī)金持(chí)有北(běi)交所(suǒ)个股数量82只，达(dá)到历史最(zuì)高水平；持股总(zǒng)量(liàng)2.44亿股，半年增长24％；但(dàn)持仓总市值43.2亿元，半年下降了36％。

　　不过，从2021年11月15日(rì)开市以来(lái)，公募投资北交所总市值总(zǒng)体呈(chéng)现震荡(dàng)攀升的(de)态势。

　　“北交(jiāo)所开(kāi)板初期上市公司(sī)中，与新能源行(xíng)业相关的(de)个股市值(zhí)占(zhàn)比较高，而去(qù)年下半年(nián)新能源行(xíng)业(yè)整体(tǐ)回调幅度较大，带动投(tóu)资北交所市(shì)值有所回落。”景(jǐng)顺长城(chéng)基金相(xiāng)关负责人称。

　　而从(cóng)今年年初(chū)看，北证50指数一度(dù)出现(xiàn)快速上涨势头，2月份(fèn)以来震荡下(xià)行(xíng)，目前年(nián)内收(shōu)跌-0.23％。不过，从(cóng)长期投资的角度看，北交(jiāo)所的投资价值仍然受到公(gōng)募资金的(de)青睐。

　　景顺长城基金(jīn)表示，北(běi)交所当下呈现的(de)特(tè)征类似于一级半的市(shì)场，即投资阶(jiē)段相比一级(jí)市场（股权(quán)投(tóu)资）更加成熟，但对(duì)比上证、深证的大多(duō)数公司而(ér)言又(yòu)相(xiāng)对(duì)早期，可投资标的(de)规模也(yě)相对更小(xiǎo)；但从(cóng)长期投资的角度来说，这也(yě)意(yì)味着(zhe)更大的成长空间和(hé)收益率预期，故我们认(rèn)为(wèi)北交(jiāo)所(suǒ)具备(bèi)良好的(de)长期投资价值。

　　具体(tǐ)落实在投资层(céng)面，景顺长城基金(jīn)表示，我们对于具体行业没有(yǒu)明确的(de)偏好(hǎo)，但是整(zhěng)体还(hái)是比较看好细分行业的、符合(hé)“专精特新”属(shǔ)性的隐形冠军：这些(xiē)公(gōng)司虽然普遍规模较小、受到的(de)关注度可能不高，但在其所属行业(yè)中拥有较(jiào)强的竞(jìng)争力，在研发投入(rù)的强(qiáng)度(dù)上、成长(zhǎng)性指(zhǐ)标上(shàng)，也不弱于创业板、科创板的上市(shì)公司，而(ér)且由于市值较小，可能反而拥(yōng)有更大的成长空间。

　　鑫元基金也表示(shì)，从(cóng)中长期视(shì)角看，随着北(běi)交所交易制度的(de)不断完(wán)善、已上市企业的投(tóu)资(zī)价值(zhí)不断明确，以及场内流动(dòng)性(xìng)不断提升(shēng)，势(shì)必会(huì)吸引更(gèng)多优(yōu)秀的企业、活跃的(de)资金流入。北证50指数(shù)估值有(yǒu)向上修复的空间，当(dāng)前配置的性价比(bǐ)较高(gāo)，胜(shèng)率和赔率都(dōu)非常具备吸(xī)引力(lì)。

　　结合当(dāng)前的北交所(suǒ)整体估值水(shuǐ)平，叠加(jiā)2023年下半(bàn)年打开的(de)降息窗口，鑫元基金将重点(diǎn)关注成长赛道，尤(yóu)其(qí)是(shì)具有专(zhuān)精特新特性的成长股。在行业的稀缺性方面，投资者可重(zhòng)点关注具有高成长(zhǎng)性、国产化逻辑(jí)强的优质产业链。更多的阿尔法收(shōu)益可能聚焦在科技和(hé)制造两大(dà)赛道(dà卅是什么意思，卅是什么意思,读音o)，包(bāo)括汽车、半导体、碳中和、军工(gōng)蕴藏较多(duō)左侧投资机会。

　　中信建投基金相关投研人士也称(chēng)，北交(jiāo)所有一大批优(yōu)秀的创新型中小企业，借国家政策(cè)支持的东风和企业自身(shēn)的(de)努力(lì)，我(wǒ)们相信会有相(xiāng)当体量的企业成长成为大型企业，这(zhè)个成长的过程会给投(tóu)资者带来丰厚回报，因此我(wǒ)们认(rèn)为北(běi)交(jiāo)所具备(bèi)长(zhǎng)期投(tóu)资价值。“具体细(xì)分(fēn)而(ér)言，我们更(gèng)加看好电力设备、机(jī)械(xiè)设(shè)备、医药(yào)生物(wù)等三(sān)个领域。”

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