近期市(shì)场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记(jì)者梳理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗(luó)德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但(dàn)部分资(zī)金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基(jī)金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为(wèi)中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德(dé)时(shí)代、贵州茅台、万华(huá)化(huà)学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物(wù)。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一(yī)家(jiā)机(jī)构旗下(xià)三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回(huí)事？

　　资料显示(shì)，这三只(zhǐ)基(jī)金中，施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基金(jīn)材料中并未解释(shì)为(wèi)何基金在4月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理发(fā)现，施罗德对中国新(xīn)能(néng)源(yuán)车产业链的(de)看(kàn)重(zhòng)是(shì)一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动(dòng)车供应链；二是(shì)技(jì)术自主可(kě)控(kòng)；三是(shì)医(yī)疗健(jiàn)康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日(rì)益显(xiǎn)现，全球各国的(de)脱碳行动变得越来(lái)越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国在(zài)这方面为投资(zī)者提供了重要的机会。中国在电动汽车(chē)价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导者，同时(shí)中国对成品(pǐn)车辆的需求方面也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造之外(wài)，中国(guó)也是全(quán)球(qiú)电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平(píng)均一个公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在(zài)各自的领域中建立(lì)主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电(diàn)池和电机温控的关(guān)键组件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在(zài)电动(dòng)汽车(chē)阀(fá)门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括特斯拉(lā)等(děng)全球电动汽车专(zhuān)家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随(suí)着(zhe)电动汽车在全(quán)球范(fàn)围内继(jì)续(xù)占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联(lián)投(tóu)资旗(qí)舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为贵(guì)州茅(máo)台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最(zuì)大(dà)的就是(shì)宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股(gǔ)中其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方(fāng)面(miàn)，今年4月(yuè)，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车(chē)动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创历史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北(běi)向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北(běi)向(xiàng)净流入榜首。北向资金(jīn)净流(liú)入(rù)较多的其(qí)它个(gè)股还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、工商银行(xíng)、北方华(huá)创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净流出较多的个(gè)股包(bāo)括格(gé)力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳光电源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超(chāo)长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人(rén)羡慕(mù)的(de)。它背后有两(liǎng)大增(zēng)长(zhǎng)机遇一是(shì)电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它(tā)的(de)市场(chǎng)份(fèn)额(é)是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等(děng)特征(zhēng)而(ér)受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同(tóng)所(suǒ)有的投(tóu)资者，他们的(de)判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时(shí)代的竞(jìng)争优势不复。随着电池成本下(xià)降，宁德时代(dài)若不能保(bǎo)持利(lì)润率。宁德时(shí)代和电动车(chē)厂商的关(guān)系(xì)若(ruò)不(bù)能维系。这些因素(sù)都会影响柏基对于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可(kě)持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的集(jí)团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者食品饮料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金(jīn)“摩根(gēn)基(jī)金-中国(guó)A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国平安、招商银(yín)行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招商银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行(xí一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两ng)、美(měi)团。3月，基(jī)金(jīn)加(jiā)仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两