金(jīn)融(róng)界(jiè)5月(yuè)5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初(chū)期，全部(bù)境(jìng)外投资者(zhě)通过北向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文(wén)如下(xià)：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发(fā)布(bù)联(lián)合公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初(chū)期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国(guó)家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参(cān)与内地银行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的(de)各项准备(bèi)工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互(hù)换通”下的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品(pǐn)种为利率互换(huàn)产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币(bì)种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合(hé)人民银(yín)行要求并(bìng)完(wán)成内(nèi)地银行间债(zhài)券(quàn)市场准(zhǔn)入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需(xū)同时申请成为场外结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司建立中央对手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率互换2024年房价会继续下跌吗交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每日(rì)不超(chāo)过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方(fāng)清算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初(chū)期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额度2024年房价会继续下跌吗。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监(jiān)会和香港金(jīn)管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排(pái)达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的监管合(hé)作安排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守(shǒu)相关(guān)监管规(guī)定及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务(wù)，切(qiè)实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投(tóu)资(zī)者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的差异，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进(jìn)一步做(zuò)好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动(dòng)。有兴趣参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公2024年房价会继续下跌吗司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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