民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì42周是几个月，42周是几个月保质期)，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企42周是几个月，42周是几个月保质期业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(42周是几个月，42周是几个月保质期yè)之(zhī)间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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