兄弟姐妹们啊(a)，今天风(fēng)水轮流转，终于新能源反攻了！

　　先来(lái)看一则今天新(xīn)能源的段子：

　　XXX一(yī)到店，所有做AI的(de)人便都看着(zhe)他笑，有的叫道，“XXX，新能源反弹还不卖吗！” 他不回答，对(duì)柜里说，“温(wēn)两(liǎng)碗酒，要一(yī)碟茴香(xiāng)豆(dòu)。”便排出九(jiǔ)文大钱。他们又故(gù)意的(de)高声嚷道，“你昨天还在说(shuō)抄底(dǐ)新能(néng)源，新能源每次(cì)的反弹就一下(xià)”

　　XXX睁大眼睛说(shuō)，“新(xīn)能源赛道稳(wěn)定，走势终将完美…” “什么走势完美(měi)？新能源的每一次反弹，都是(shì)做AI 的好时(shí)机啊，你(nǐ)敢说不是吗” “你现在给(gě为什么懂手机的人都不用华为i)别人吹新能源，是要被吐(tǔ)口水的(de)” XXX便涨红(hóng)了(le)脸，额上的青筋条条绽出，争(zhēng)辩道，“AI现在是(shì)概念(niàn)炒(chǎo)作，都是泡(pào)沫，新能源马上到(dào)业绩窗口了(le)，未(wèi)来(lái)几年(nián)增速稳定(dìng)，成长(zhǎng)逻辑不变，市场会发现的”，接连便是难懂的(de)话，什么“增(zēng)长韧性不改，估值修(xiū)复，贝塔回归，拐点明确，反转在即”之类的。引(yǐn)得众(zhòng)人都(dōu)哄笑起来，店(diàn)内(nèi)外充满(mǎn)了快(kuài)活的(de)空气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创(chuàng)业板指涨1.54％。两市共3502只个股上涨，1556只个(gè)股下(xià)跌。北向资金净买(mǎi)入近8亿元。

　　今天泰勒终于可以写(xiě)一下大涨原(yuán)因了。

　　原因也很简(jiǎn)单，今天主打的就是一个新能(néng)源(yuán)赛道股的超(chāo)跌反(fǎn)弹，风格突(tū)然(rán)暴力转换，新能源(yuán)大反攻。

　　锂(lǐ)电、光(guāng)伏等(děng)板块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线下挫，算力方向中科曙光、紫光股份、数据港跌(diē)停；CPO方向光(guāng)迅科技跌停，锐捷网络(luò)、博创科技跌超(chāo)10％；ChatGPT概念(niàn)股工业(yè)富联、风语筑(zhù)跌停，拓尔(ěr)思(sī)、软通动力跌(diē)超10％。

　　工业富(fù)联又一次闪崩，消(xiāo)息面上，微软、Meta近期削减服务器订单(dān)规模。其中，微软全年调降幅度最高达30％，主要(yào)集中(zhōng)在下(xià)半年；Meta本季就砍单40％，下半年释(shì)单(dān)转为保守。

　　券商也发(fā)来了解读：【客观看待数(shù)通砍单传闻，把握AI边际变化】

　　今早有消息称Meta和微软大幅削减(jiǎn)了服(fú)务器订单，我们呼吁大家客观看待。

　　首先(xiān)，云商在年初给到的23年Capex指引已比较悲(bēi)观，据(jù)此(cǐ)前产业反馈，四家大(dà)厂有2家是下滑的(de)，1家持平，1家(jiā)有增(zēng)长(zhǎng)，factset的(de)一致预期(qī)为什么懂手机的人都不用华为看23年云商capex增长为4％。因(yīn)此服务器，尤其是(shì)通(tōng)用服务器的需求放缓完全(quán)在预(yù)期(qī)内(nèi)；

　　而本轮AI大模型的浪(làng)潮主要拉动AI服务(wù)器。从光模块板块来看，1-2月(yuè)就有Meta、亚马逊(xùn)砍单(dān)消(xiāo)息确认，因此200G/400G需求(qiú)走弱(ruò)，在Q1收入端已有充分反映。

　　其次，微(wēi)软在最(zuì)新的业绩会(huì)上(shàng)Capex指(zhǐ)引乐(lè)观，预计后(hòu)续财(cái)季(jì)Capex将有(yǒu)“显著(zhù)”（PS：这里用(yòng)词是material）环比增长，主要(yào)受Azure AI拉动 。后(hòu)续也(yě)将根据(jù)业务反馈及用户转化率，继续加大AI的投入。

　　微软预计(jì)下(xià)个财季Azure收(shōu)入(rù)同比增长(zhǎng)26-27％，其中(zhōng)近1pct的增速拉(lā)动(dòng)来自AI。

　　今(jīn)天的市场就(jiù)分(fēn)析到这(zhè)了。

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