大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经理(lǐ)，把新能(néng)源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都(dōu)在(zài)讨论(lùn)一个基金(jīn)经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海(hǎi)富通股票(piào)混合(hé)来看，截至(zhì)去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一(yī)季度末，已经基(jī)本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把握住了市场(chǎng)的节(jié)奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所代表的传(chuán)统实体行业正在被市场一部(bù)分“聪明(míng)钱”定价，后续(xù)可能成为市(shì)场最有持(chí)续(xù)性的一条结(jié)构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回(huí)报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计(jì)达到(dào)22天，上一(yī)次(cì)出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单(dān)日涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关(guān)主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但(dàn)总市(shì)值反(fǎn)而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常(cháng)分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波(bō)明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策(cè)略，因为往往(wǎng)后(hòu)续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新(xīn)高(gāo)。如果(guǒ)今年在(zài)业绩(jì)披(pī)露期结束后，随着(zhe)AI+兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产(chǎn)业(yè)趋势(shì)以(yǐ)政府支持(chí)力度(dù)进一(yī)步加大、资本(běn)开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进(jìn)入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认为，AI等(děng)板块或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基(jī)本形成本轮调整标志着(zhe)AI等(děng)高位板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)。本(běn)次大幅调(diào)整(zhěng)主要还是因(yīn)为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处(chù)于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只