民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认(rè仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也翻译，仲尼适楚,出于林中,见佝偻者承蜩,犹掇之也议论文n)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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