AI板块成为2023年(nián)最(zuì)火爆的板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上市公(gōng)司宣布(bù)试水人(rén)工智能、基金经理(lǐ)开始布(bù)局AI概念，也有基金(jīn)公(gōng)司(sī)尝试以(yǐ)AI试(shì)水投资者(zhě)关系管理(lǐ)，更有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起(qǐ)市场关注(zhù)的(de)是，此次公募基金2023年一季度(dù)报中，无论是成长(zhǎng)派(pài)、还是价(jià)值(zhí)派(pài)，众(zhòng)多基金经(jīng)理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大(dà)派别(bié)基金经理均认可AI所带来(lái)的颠(diān)覆(fù)性(xìng)影(yǐng)响，并看好其中长期投资价值，但是(shì)对(duì)于短期人工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布2023年(nián)一季报，引人关注(zhù)的是，季(jì)报中部分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生成(chéng)的(de)内(nèi)容阐述了人(rén)工智能对各个行(xíng)业的改变(biàn)，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环(huán)境保护(hù)和可持续发展，以(yǐ)及新能源(yuán)开发和利用等领域(yù)。文中表示，人工智能领域的(de)快速发展为(wèi)全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极(jí)大地影(yǐng)响(xiǎng)我(wǒ)们的生活方式和社会发展，为确保(bǎo)AI技术(shù)的健康(kāng)、可持续发展，需要建立完善的法(fǎ)律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私(sī)、确保数据安全并防(fáng)止(zhǐ)滥(làn)用(yòng)。在应对挑战的同时，也(yě)应抓住人工智能(néng)带(dài)来的机遇，共同推(tuī)动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金(jīn)经理王贵(guì)重在季(jì)报中(zhōng)也(yě)明(míng)确表示(shì)，产业方(fāng)向上，我们坚定的(de)看好人工智能对(duì)各个行(xíng)业(yè)的改变。他还专门谈(tán)及(jí)，一季度进行了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受(shòu)益于人工智(zhì)能的计算机和传(chuán)媒互联网行业。数字(zì)化的核心逻辑是(shì)提高效率，而高质(zhì)量发展的核(hé)心在于效率的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行(xíng)业(yè)的观点时(shí)，他针对半导体、数字(zì)化、互联网平台(tái)等(děng)提出自(zì)己想法。说到数字(zì)化时，表示其本质是利用技术(shù)的(de)手段(duàn)，提升组织信息计算(suàn)、存储、传(chuán)播的效(xiào)率，这是一个长期向上的类消费行业，在美国(guó)是(shì)一个和互联网行业一样大规模的产业(yè)。在中(zhōng)国，依然处于产业的(de)早(zǎo)期(qī)，但(dàn)是(shì)我(wǒ)们可以看到疫情背(bèi)景下，大家(jiā)越来(lái)越意识(shí)到数字化(huà)的(de)重要性。而此轮数(shù)字(zì)化将会和人工智(zhì)能深度融合，也会(huì)给中国公司带来发展的机(jī)会。目前整个板块的估(gū)值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金经(jīng)理首次利用人工智能完成(chéng)季报，也(yě)显示出人工(gōng)智能确实开始(shǐ)方方面面开(kāi)始影响我们的(de)生活、工作等，是一个历史性大(dà)浪潮(cháo)。此(cǐ)前(qián)，也有(yǒu)基金(jīn)公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资(zī)者(zhě)教育基(jī)地宣布成为百度(dù)文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基(jī)金投教基地(dì)也(yě)将通过(guò)百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投(tóu)资(zī)者关系管理新(xīn)模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随着(zhe)人工(gōng)智(zhì)能成为一季(jì)度市(shì)场热(rè)点，不(bù)少基金经理选择了积(jī)极参(cān)与(yǔ)布(bù)局(jú)，其(qí)中，除了科技成长派基金经理(lǐ)，也不(bù)乏价(jià)值投资派基(jī)金(jīn)经理。

　　从上述(shù)嘉实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基(jī)金一季度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上(shàng)主要是受益于(yú)人(rén)工智能的计算机(jī)和传媒互联网行(xíng)业。前十(shí)大重仓股中，除了海康威视、金山办(bàn)公(gōng)，其余神州泰岳、吉(jí)比特等8只个股(gǔ)均为一(yī)季度新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技研(yán)究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人(rén)工智(zhì)能对(duì)各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦(jiāo)的三大需求就(jiù)是能源、信(xìn)息、生命。从(cóng)而衍生(shēng)出看(kàn)好的5大方向(xiàng)开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场，半导体、数字化、新能(néng)源、互联(lián)网平(píng)台、创新(xīn)药。我们认(rèn)为，各个细分行业的beta收(shōu)敛之后，竞争力(lì)会重新成(chéng)为最(zuì)重要(yào)的增(zēng)长要素(sù)。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明(míng)的(de)看好(hǎo)港股的(de)机会，特(tè)别是软件和互联(lián)网领域的机会(huì)。”王(wáng)贵(guì)重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重，在嘉实基金科技成长团队(duì)中，有不少基金经(jīng)理(lǐ)明(míng)确(què)看好人工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长增强基(jī)金经理(lǐ)陈涛(tāo)在去(qù)年下(xià)半年开始增持软件，当时基本处于(yú)估(gū)值、机构持仓(cāng)的历史底部(bù)的(de)位置(zhì)。他认为，行业(yè)在(zài)信创、数字化、智(zhì)能化等长(zhǎng)期需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气周(zhōu)期，也(yě)是(shì)为数不多处(chù)于成(chéng)长前(qián)期、对标国际也(yě)还有巨大成(chéng)长空间的板块(kuài)，长期(qī)坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开新一(yī)轮(lún)科技创新周期的(de)序幕，带来以十年为维度的产业变革(gé)机(jī)会，同时配合2023年(nián)一季度(dù)的复苏和业绩修复，以软件计(jì)算机(jī)为代表的科技板块内会持续(xù)有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和可再生能源将构成未来(lái)社会的基石。在当下，随着经济的企(qǐ)稳和新人工智能(néng)浪(làng)潮的进入(rù)，未来新(xīn)的产业机会将(jiāng)进(jìn)入新一(yī)轮(lún)的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的一派。他(tā)在一季报中(zhōng)表示，随着(zhe)ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块(kuài)带动(dòng)的(de)人工智能、中字头(tóu)的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季(jì)度，他所管理的基金维持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局(jú)。海康威视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份新入兴(xīng)全合润前十大重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业退出。其(qí)中，澜起科(kē)技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买到了(le)十大(dà)重仓股(gǔ)。兴全(quán)合宜的重(zhòng)仓股上，也体现了对人工智能(néng)相关产业链的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大重仓股

　　莫(mò)海(hǎi)波的万家品质生活(huó)在一季度(dù)也进(jìn)行了调仓换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减(jiǎn)持地产、军工比例(lì)，目(mù)前主要持仓(cāng)TMT、农林(lín)牧渔、军工(gōng)为前三(sān)大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科(kē)大(dà)讯飞、三六零、金(jīn)山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票进入前十(shí)大重(zhòng)仓股之(zhī)列，招商蛇口、保利(lì)发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波表示，主要是(shì)基于(yú)对(duì)未来2年(nián)数字经济的(de)看好。随着人口老(lǎo)龄化(huà)与经济发展模式转变(biàn)，数(shù)据成为(wèi)新的生产要素，高质量发(fā)展的核心在于(yú)全要素生产率的提(tí)升，充分利用好云计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能等底层(céng)技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业(yè)逻辑，通过信息(xī)技术全(quán)方位赋能传统行业(yè)，从生(shēng)产(chǎn)和服务(wù)端全面提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经济(jì)涵盖(gài)底层的(de)通信网络、算力(lì)、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性工程，产业(yè)空间较大、持(chí)续(xù)时间较(jiào)长，是未来具有成(chéng)长(zhǎng)性的行业之(zhī)一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资部总经理陶(táo)灿(càn)管理(lǐ)的基(jī)金也(yě)重点布(bù)局了TMT或人工智能(néng)相关板块。比(bǐ)如，建信智(zhì)能生(shēng)活在一季度继续调整了(le)行(xíng)业配置，降低(dī)了制造业(yè)、大(dà)金融地产行业(yè)的配置，增(zēng)加了(le)消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点(diǎn)布局了人工智(zhì)能(néng)技(jì)术创(chuàng)新带来的(de)相关产业趋势机会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧(qí)声(shēng)音(yīn)开始显现

　　不过，在(zài)人工智能极致行情演绎下，也有基金(jīn)经(jīng)理对AI保(bǎo)留了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回报基(jī)金(jīn)经理秦毅虽然在一季报中表(biǎo)达(dá)了对人工(gōng)智能的(de)重视，但(dàn)一季(jì)度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示(shì)，过去一(yī)个(gè)季(jì)度中，以(yǐ)TMT为(wèi)代(dài)表(biǎo)的科(kē)技(jì)板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工(gōng)智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型(xíng)路(lù)线的成功，这一成(chéng)功比(bǐ)之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能(néng)的应用(yòng)领(lǐng)域得到了极大的拓(tuò)展，模型具备了强大的通用(yòng)性。这属于科技史(shǐ)上的一(yī)次重大创(chuàng)新，未来多(duō)个行业将极大(dà)受(shòu)益于这一技术的(de)应用和普及(jí)。未(wèi)来(lái)我们应该更加(jiā)重视这一领域的(de)研究(jiū)和(hé)投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回(huí)报一季度前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持低估值价值投(tóu)资(zī)理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好，但(dàn)他的基(jī)金持仓中(zhōng)也鲜少见(jiàn)到(dào)对相(xiāng)关板块的布局(jú)。他表示(shì)，除复合国家(jiā)安全自(zì)主可控和产业趋势外，今年市场(chǎng)高度关(guān)注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技(jì)术，有望开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和(hé)广泛(fàn)应用，将对IT产业(yè)产(chǎn)生(shēng)更大、更持久的(de)需求拉动，因此，计算机(jī)、电子(zi)等偏成长行(xíng)业的部分成(chéng)长股是未来(lái)关注的方向(xiàng)之(zhī)一(yī)。

　　中(zhōng)庚价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发(fā)现基金经理(lǐ)蔡丞丰表(biǎo)示，他注意到市场(chǎng)在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了(le)新能源(yuán)板块的非理性(xìng)行为，就如同去年三季度半导体及(jí)医药板(bǎn)块的抛售，反(fǎn)而造就了难(nán)得的机会。“我们这时反而(ér)应该加大对(duì)能源板块机(jī)会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经(jīng)理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级(jí)别的技术(shù)要素革命，或许我们已(yǐ)经站在新一轮科技(jì)浪(làng)潮带来(lái)的全球繁荣的开(kāi)端。作(zuò)为成长投资者，会(huì)积极学习和(hé)拥(yōng)抱，非常庆(qìng)幸(xìng)有生之年能(néng)看到(dào)AGI通用人(rén)工智(zhì)能(néng)的雏(chú)形。但她同时表(biǎo)示(shì)，也会努(nǔ)力在(zài)火(huǒ)热的行情面前(qián)保(bǎo)留一份清(qīng)醒，大(dà)胆假(jiǎ)设、小心求证，仔(zǎi)细甄(zhēn)别(bié)真正能够兑现长期业绩的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓星(xīng)的看法(fǎ)也颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示，AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能造成板块(kuài)后续波动。正因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度布局了不(bù)少人工智能相关开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场的标的，在一季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在的配置大概(gài)率少于市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易占比已(yǐ)经超过了40％。当然(rán)市场中有不少(shǎo)声音说这次不一样(yàng)，交易占比创新高(gāo)代(dài)表了主线行(xíng)情的确立，但我们还是(shì)认为太阳(yáng)底下(xià)没有新鲜事(shì)，过度的(de)热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李晓星在(zài)银(yín)华心怡一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一(yī)季度(dù)的(de)市场走势再次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市场是难以预测的(de)。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关(guān)板(bǎn)块，这在今年(nián)初是想象(xiàng)不到的。就好比去年初我们(men)想象不到(dào)俄乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰(tài)资管基金经(jīng)理姜诚也在一季报(bào)中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进(jìn)程中最重要的(de)事件之一，但要搞清(qīng)楚它(tā)对(duì)投资有(yǒu)哪些影响却(què)很(hěn)难。利润在产业链(liàn)不同环节之(zhī)间将如何分配(pèi)？市(shì)场当前认(rèn)为的受益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了什么程(chéng)度，以及渗(shèn)透率将多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让(ràng)人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起(qǐ)来又让人不(bù)明就里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工(gōng)智(zhì)能的发展是(shì)一个(gè)长期因素(sù)，我(wǒ)们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它带来的投资机会(huì)，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的(de)资产(chǎn)，是(shì)我们(men)的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场