民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)纳粹分子是什么意思经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有纳粹分子是什么意思明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)纳粹分子是什么意思大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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