在(zài)“扶(fú)优限劣”的基本方(fāng)针下，私募(mù)基金(jīn)行(xíng)业监(jiān)管趋(qū)严，近日又有(yǒu)私募被(bèi)“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披露(lù)的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化运营原则(zé)等四项违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品(pǐn)备案(àn)六个月；对时任雪杉(shān)基(jī)金合规风控负责人的黄某公开谴责(zé)。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业(yè)协会网站披(pī)露了一则纪律(lǜ)处(chù)分事先告知书送达公告。经(jīng)查，深圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司(sī)（简称(chēng)“雪(xuě)杉基金(jīn)”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时任高(gāo)级管理人员黄(huáng)某应(yīng)当对此承担法律责任，协会拟(nǐ)对(duì)其作出纪律处(chù)分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在(zài)四项违规行为(wèi)：

　　一是(shì)违反专业化运(yùn)营原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏(xìng)达成《业(yè)务合(hé)作协议(yì)》，由债券(quàn)发行人关联方出资认购(gòu)上(shàng)海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过深圳雪杉(shān)在管产品“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)”最终(zhōng)投(tóu)向指定(dìng)债(zhài)券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与(yǔ)株(zhū)洲新芦淞产业(yè)发展(zhǎn)集团有(yǒu)限公司（以下简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签(qiān)署《投资合作协(xié)议》，约定由指定第三方认购“雪杉夏(xià)桐7号(hào)私募证(zhèng)券投(tóu)资基金”，并(bìng)由(yóu)该产品购买指定债券。以上行为不符合私募(mù)基金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募证券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上(shàng)海映雪投(tóu)资管(guǎn)理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴(wú)钩(gōu)15号私募(mù)基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上海映雪在(zài)管产品共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪(xuě)杉董事长郑(zhèng)宇为上(shàng)海映雪执行事(shì)务合伙人、实际(jì)控制人，上述交(jiāo)易构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三(sān)是未落实投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉春(chūn)茗(míng)1号基金的投资者王某的(de)基(jī)金合同于2015年7月(yuè)7日签署(shǔ)，但是其风险测评(píng)问(wèn)卷则于2016年9月(yuè)21日签(qiān)署。

　　四是一般员(yuán)工(gōng)违规兼职(zhí)。深圳(zhèn)雪杉市场拓展、投资运营、财务(wù)等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪杉合规风控负责人，应(yīng)当(dāng)对发生在(zài)各自任(rèn)职期(qī)间公司(sī)的违规行为承担相(xiāng)应责(zé)任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟(nǐ)对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理其(qí)私募(mù)基金产品备(bèi)案六个月(yuè)；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是(shì)，这已(yǐ)经不是(shì)雪杉基金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募基(jī)金业务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷调查(chá)等方式对个别投(tóu)资者的风险识别能力和(hé)风险承担能力(lì)进行(xíng)评估、未按(àn)照合同约定如实向投(tóu)资(zī)者披露可能影(yǐng)响投资者合法(fǎ)权益的(de)重大信息等情形。依据《私募(mù)管(guǎn)理办法》第(dì)三(sān)十(shí)三条规(guī)定，决定对其采取出(chū)具警示函(hán)的行政监(jiān)管(guǎn)措施(shī)。

　　百亿(yì)私募(mù)映雪投资(zī)居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资本为3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人，全(quán)职员工人数14人(rén)，管理规(guī)模区间(jiān)为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉(shān)基(jī)金曾进行高管变更。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣(xīn)，合规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募(mù)映雪投(tóu)资为雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之(zhī)外，雪杉基金还有一家(jiā)关联公司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投资为私募(mù)股权、创业投(tóu)资基金管(guǎn)理(lǐ)人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金官网显(xiǎn)示，雪杉基金还(hái)在(zài)香(xiāng)港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公(gōng)司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应，为(wèi)投(tóu)资人(rén)寻找海外长期稳定资(zī)产的投资和并购机会(huì)。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪杉的投资(zī)策略是通过追踪(zōng)资(zī)产价格(gé)指(zhǐ)数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指标性股(gǔ)指等(děng)宏观经济(jì)和估值指标，以分(fēn)析并提(tí)取经济(jì)周期(qī)中(zhōng)的趋(qū)势(shì)性行业和事件以最大化投资上(shàng)行收益，同(tóng)时(shí)引入非公(gōng)开(kāi)市场(chǎng)投资中(zhōng)的(de)个体性估值(zhí)和(hé)内在价值(zhí)分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的下行风(fēng母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理)险(xiǎn)。但在(zài)2020年10月，雪杉(shān)基(jī)金官网的新闻动态便(biàn)停(tíng)止更(gèng)新(xīn)。

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