今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了(le)全(quán)行业所(suǒ)有基金经理关(guān)注，而公募基金2023年(nián)一(yī)季报揭开了(le)基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报(bào)基金(jīn)，一季度(dù)主要投(tóu)资在人工智能、算(suà孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗n)法、应用、算(suàn)力端等(děng)领(lǐng)域，因(yīn)抓住了(le)市场机遇实现了(le)超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业(yè)绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模(mó)暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球(qiú)谢治宇(yǔ)就在一季报表示(shì)，一季度在人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔(kuò)的(de)硬件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行(xíng)业在(zài)人工智(zhì)能板块的带(dài)动(dòng)下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩一路领跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡嵩(sōng)松的知名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回报成(chéng)为2023年表(biǎo)现最强的主动权益基金(jīn)，最新观(guān)点备受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的(de)行业(yè)，或将(jiāng)成为未来最强的产业(yè)趋(qū)势(shì)。

　　他还提到，海外引领，从算法大模(mó)型(xíng)持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身业务的(de)人工智能领域(yù)的研究(jiū)，在股(gǔ)价(jià)飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积(jī)极回报基金(jīn)一(yī)季度主要投资(zī)在人(rén)工智能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积(jī)极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出(chū)现在(zài)其前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)之列(liè)外，其他(tā)重仓股全部(bù)换，新进(jìn)了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到(dào)87.74％。浪潮信息(xī)更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较好(hǎo)的(de)重仓股推动基金净值大(dà)涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报并没有保持(chí)去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季度基本保持在(zài)90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三季(jì)末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末(mò)，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基(jī)金(jīn)诺安成长并(bìng)没有太大变化(huà)，前(qián)十大重仓股相较去(qù)年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一(yī)季报(bào)中写(xiě)道，主要(yào)布局芯(xīn)片板块，在当前的(de)市(shì)场(chǎng)位置(zhì)，迎(yíng)接(jiē)即将到来(lái)的科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板(bǎn)块的两大细(xì)分(fēn)领域(yù)，在一季(jì)度都到了临近拐点(diǎn)的(de)阶段。

　　首先是(shì)芯(xīn)片(piàn)设计板(bǎn)块，从2021年四季度(dù)开启的(de)芯片(piàn)产业下行(xíng)周期，随(suí)着(zhe)疫(yì)情落下(xià)帷幕，在今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存水(shuǐ)平接近正(zhè孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗ng)常，各厂商二季度毛利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大(dà)模(mó)型(xíng)持(chí)续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬(yìng)件的拉动，都是(shì)未(wèi)来(lái)芯片需求的(de)重要增(zēng)长。新(xīn)需(xū)求将让芯片周期(qī)拐点(diǎn)提(tí)前到来(lái)。

　　另外一(yī)个重要(yào)板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制(zhì)裁(cái)已经到了(le)穷(qióng)途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口(kǒu)新法案对我国晶(jīng)圆(yuán)厂极限施(shī)压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏(fá)善可陈(chén)。国(guó)内(nèi)晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在国内设备厂商的配合(hé)下，继续(xù)研发攻克先进制(zhì)程。虽然美(měi)国的制(zhì)裁对我国先进制(zhì)程的扩产造(zào)成了(le)一定的(de)影(yǐng)响，但是另外(wài)一(yī)个角度看，芯片设备的国(guó)产(chǎn)化率却(què)取(qǔ)得了突(tū)飞(fēi)猛(měng)进的(de)增(zēng)长。在全(quán)球晶(jīng)圆扩产(chǎn)处于下(xià)行周期的大背(bèi)景下，国产替代进程加速对(duì)设备材(cái)料(liào)EDA板(bǎn)块(kuài)的拉(lā)动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规(guī)模“一(yī)口气”增(zēng)长913.85％

　　受益(yì)于业绩一(yī)路领跑，冠军基(jī)金的规模(mó)也出现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为(wèi)2023年以来业绩最(zuì)强(qiáng)的(de)主动权益基金。这一业(yè)绩还是受(shòu)到(dào)4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大(dà)跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的(de)业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规(guī)模暴涨(zhǎng)更多来自(zì)于投资(zī)者申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民热议(yì)的话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的5只(zhǐ)基金(jīn)在一季度规模均出现上涨，除了诺安(ān)积极(jí)回(huí)报之外，2023年业(yè)绩(jì)超40％的诺安优化配(pèi)置(zhì)同样(yàng)规模暴(bào)增，从(cóng)去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松所管理基(jī)金(jīn)的总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末(mò)“300亿基金经理(lǐ)俱(jù)乐(lè)部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季度调(diào)仓(cāng)换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓(cāng)半导(dǎo)体及光模(mó)块相关板块，他也坦言在(zài)一(yī)季度主要对对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关(guān)产业(yè)链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全合润基金一季度孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导(dǎo)体、光(guāng)模块(kuài)方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在(zài)2022年(nián)已将(jiāng)AI技术(shù)应用于(yú)设(shè)备检测、产品盘点(diǎn)、安检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活(huó)动记录(lù)表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计算和(hé)人工智能领域提(tí)提供以芯片为基(jī)础的解决方(fāng)案，目前主要产品包括内(nèi)存接(jiē)口等(děng)。晶晨股份也(yě)是(shì)全球布局、国内领先(xiān)的无晶圆(yuán)半导(dǎo)体系统(tǒng)设(shè)计厂商。

　　作为(wèi)数据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月21日，中际(jì)旭创今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接(jiē)买(mǎi)进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在(zài)一季度退出兴(xīng)全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外(wài)一只(zhǐ)可投港股(gǔ)的兴全(quán)合(hé)宜基(jī)金(jīn)在(zài)一季度除了加仓半导(dǎo)体(tǐ)等板块之外，互(hù)联网板块(kuài)中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在(zài)一季报中表示(shì)，随(suí)着各(gè)种风险因(yīn)素(sù)减弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块(kuài)指数上(shàng)涨较多，A股板块分化更(gèng)明(míng)显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智(zhì)能、中(zhōng)字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基(jī)金(jīn)报告期内维持了较高仓位，对人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长(zhǎng)期成(chéng)长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲：增持(chí)了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收益，让招商基金朱(zhū)红(hóng)裕成为市(shì)场备受关注(zhù)的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争力一(yī)季报的披(pī)露揭开了朱(zhū)红裕(yù)的投资思路和(hé)路径(jìng)。从股票持(chí)仓来看，一(yī)季度末该(gāi)基金股(gǔ)票市值占基金(jīn)总资产比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来的最(zuì)高值(zhí)，显示出一种积极的(de)态度。从(cóng)该基金(jīn)2022年中报、三季报、年(nián)报来(lái)看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱(zhū)红裕(yù)配(pèi)置A股比例有所降低，配置港股比例(lì)有所提升。数据显示，招(zhāo)商核(hé)心竞(jìng)争力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来看，重点布局了(le)信息(xī)技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做(zuò)了一些(xiē)持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信(xìn)息网(wǎng)络(luò)、安琪酵母新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中写道，一季度初期，我们基于(yú)对经济(jì)复苏预(yù)期大(dà)概(gài)率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业(yè)，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们(men)亦在一(yī)季(jì)度(dù)末期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一定(dìng)的超额收益，但市场的博弈(yì)程(chéng)度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏(piān)离(lí)。我们将基于中长期的行业研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 孙正义为什么是中国姓 孙正义有中国血统吗