民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备琪琪格蒙语什么意思自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)琪琪格蒙语什么意思境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口群像》

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