民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单(吴亦凡还出得来吗dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今吴亦凡还出得来吗年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月吴亦凡还出得来吗中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》

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