金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与(yǔ)香港金(jīn)融衍生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平(píng)金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公告，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心（全国(guó)银(yín)行(xíng)间(jiān)同业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港(gǎng)场外结(jié)算有限公司(sī)（以下(xià)简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通(tōng)”），初期先行(xíng)开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港及(jí)其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内(nèi)地银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合(hé)公(gōng)告(20mm等于多少厘米 20mm是多大gào)发布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关(guān)20mm等于多少厘米 20mm是多大交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利率互换产品，报价(jià)、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符合人民(20mm等于多少厘米 20mm是多大mín)银行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资(zī)者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投资者需(xū)同时申请成为场外(wài)结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平(píng)台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公(gōng)司建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央(yāng)对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内(nèi)外投资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过(guò)“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结算公司针对双(shuāng)方(fāng)清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超(chāo)过人(rén)民(mín)币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的(de)跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两地监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生品市场方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和联(lián)络协商机制，共同(tóng)维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算会员(yuán)应(yīng)当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定(dìng)及业务(wù)规则，加强内部(bù)控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教(jiào)育和服(fú)务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为参(cān)与做准备。

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