5月(yuè)9日晚间，A股上(shàng)市公司(sī)金证股份发布的一(yī)则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金(jīn)证(zhèng)股份正(zhèng)在(zài)筹划发行股份及支付现金(jīn)购买上海文(wén)华(huá)财(cái)经资讯股份有限(xiàn)公司（下(xià)称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股权事(shì)项(xiàng)，同(tóng)时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易(yì)日。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文华财(cái)经(jīng)系(xì)头部期货(huò)软件商。公开资料(liào)显(xiǎn)示，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期(qī)货(huò)公司(sī)合作，占国内期(qī)货公(gōng)司总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月活(huó)跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均未能叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文(wén)华(huá)财经的第一次(cì)IPO之旅(lǚ)要(yào)追溯到(dào)2015年(nián)，当年11月，文华财经首次报(bào)送创业(yè)板IPO申(shēn)请资料。不过，在(zài)经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华财(cái)经(jīng)此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招(zhāo)股书(shū)，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申(shēn)请撤回发行上市申(shēn)请文件，深(shēn)交所决定终止对(duì)其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处(chù)于筹划阶段(duàn)，公司目前正(zhèng)与交易意(yì)向方接洽，初步确定(dìng)的(de)交易对方(fāng)包括尚守哲(zhé)、大连经(jīng)一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称大连(lián)经一(yī)）、苏州中新(xīn)兴(xīng)富(fù)新兴(xīng)产业投资(zī)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州中新(xīn)）、上海经(jīng)一投资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上(shàng)海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方合计(jì)持(chí)有标的公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市公司重大(dà)资产重组管理(lǐ)办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交易所股(gǔ)票(piào)上市规则(zé)（2023年(nián)2月修(xiū)订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与(yǔ)公司(sī)不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的(de)股份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将(jiāng)构成关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人；本(běn)次交易完成后，公司第(dì)一大股东不会发(fā)生变(biàn)化(huà)，且不存在实际(jì)支配公司股(gǔ)份(fèn)表(biǎo)决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公(gōng)司仍(réng)将无控股股东、实际控制人，预计(jì)不构(gòu)成(chéng)公司重大(dà)资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该(gāi)公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直接持(chí)股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经一分(fēn)别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对方中，苏(sū)州中新、兴(xīng)富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股份盈利能力(lì)有(yǒu)望提升

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领(lǐng)域服务商，金(jīn)证股份为证券、基(jī)金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供全(quán)技术(shù)栈、全产品线解(jiě)决(jué)方案，同时(shí)与政府机(jī)关、互联网公司合(hé)作开展包括智慧城市在(zài)内的数(shù)字经济业务(wù)。

　　2023年(nián)一(yī)季(jì)报显示(shì)，报告期内，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万(wàn)元。报告期(qī)内，金证股份证券(quàn)经纪业务(wù)软(ruǎn)件(jiàn)收入较(jiào)上年(nián)同期略(lüè)有增长，资管机构软(ruǎn)件(jiàn)收入基本持(chí)平。报(bào)告(gào)期内，数(shù)字经济(jì)业务因验收的大型(xíng)政务项目(mù)成本增(zēng)幅大(dà)于收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业务毛(máo)利率及(jí)利(lì)润下(xià)降(jiàng)。报告(gào)期内公司确认(rèn)投资收(shōu)益-1748万(wàn)元，较上年(nián)同期减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是联(lián)营(yíng)企业投(tóu)资(zī)收益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金(jīn)证股份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同(tóng)比(bǐ)下降2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司(sī)股东的(de)净利(lì)润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业(yè)务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要得益(yì)于两方面的因(yīn)素：一是公(gōng)司在证券市场(chǎng)行(xíng)业占有(yǒu)率基(jī)础稳(wěn)定，核心产(chǎn)品需求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积极推(tuī)进项目上线验(yàn)收。二是在资管领域加强了资管IT业务(wù)发展力度，在多个核心产(chǎn)品和技术上形成领(lǐng)先优势，开始(shǐ)进入(rù)收获(huò)期(qī)。

　　非金(jīn)融(róng)行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入(rù)为(wèi)41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设备分销业务及科技(jì)园租赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非(fēi)金(jīn)融行(xíng)业的(de)收(shōu)入下降，主要由于公司(sī)在数字经济业务(wù)上，不同程度受(shòu)到需求(qiú)端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上(shàng)，公开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营(yíng)业收入(rù)分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归(guī)属(shǔ)于母公司股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(w快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了àn)元及17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底(dǐ)，文(wén)华财(cái)经总资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和(hé)盈利能(néng)力来看，金(jīn)证股份均(jūn)远高于文华财经(jīng)，但文华(h快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了uá)财经(jīng)的毛利率显著高(gāo)于金证(zhèng)股份(fèn)，无疑是(shì)一块优质(zhì)资产。

　　有业内(nèi)人士认(rèn)为，如果本次交易得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于(yú)金证股份(fèn)而言(yán)，文华财经的优质资(zī)产注(zhù)入后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一(yī)步(bù)提升；对于文华财经而(ér)言，多年谋求(qiú)上市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告(gào)中(zhōng)，金证(zhèng)股份并未(wèi)披(pī)露具体的交易(yì)细(xì)节，例如交易对价等(děng)。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易对方就本(běn)次交易签署了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发行股份及支付(fù)现金的(de)方(fāng)式购买(mǎi)其持有的文华财经(jīng)90.97％的股权(quán)。上述《意(yì)向协议书(shū)》仅为交易各(gè)方关于本次交(jiāo)易(yì)的初步合作意(yì)向，交易各方(fāng)在本次(cì)交易(yì)中的具体(tǐ)权利义务以及各项安排(pái)以(yǐ)交(jiāo)易(yì)各方最(zuì)终签(qiān)署(shǔ)的正式交(jiāo)易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风险提示：截(jié)至目前(qián)，本次交易仍处于筹(chóu)划(huà)阶段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正式(shì)的交易协(xié)议，本次交易尚需履行必要的(de)内部决策程序(xù)，并经有权监管(guǎn)机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式实施(shī)，本次交易最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌(diē)之(zhī)后，今年以(yǐ)来，金证(zhèng)股份股价步入上升通(tōng)道。截至(zhì)5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元(yuán)/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 快递公司几点下班，派送员晚上多晚不送了