金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后(hòu)的(de)名义(yì)本金(jīn)净额每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平(píng)金融(róng)开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监察委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结算有限(xiàn)刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思公(gōng)司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公(gōng)司(sī)）开展香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通(tōng)“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地区的(de)境外投资者(zhě)可通(tōng)过两地基础设施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思(xiāng)关(guān)交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)签署报(bào)价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集(jí)中(zhōng)清算业(yè)务(wù)的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人(rén)民(mín)银行要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外(wài)机(jī)构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权(quán)限的境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司(sī)的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外(wài)投资(zī)者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差后(hòu)的(de)名(míng)义(yì)本金净额(é)每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会(huì)和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具(jù)体安(ān)排达成共识，并签署了(le)刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜的谅解(jiě)备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在(zài)债券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通(tōng)”的正(zhèng)常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司应当(dāng)依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开(kāi)展“北向互(hù)换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投资(zī)者(zhě)合法权益。投资(zī)者应当充分了(le)解两地市场法律法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作(zuò)的(de)差异，评估(gū)和控制风险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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