民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南km是公里吗，1km等于多少公里亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(dekm是公里吗，1km等于多少公里)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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