大家好(hǎo)，简(jiǎn)单(dān)看一(yī)个基(jī)金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一(yī)个(gè)基金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的(de)海富通股(gǔ)票(piào)混合来看(kàn)，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基本为新能源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本(běn)重(zhòng)仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么mg alt="是真的！有(yǒu)基金经理清仓新能源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一(yī)季(jì)度(dù)的操作(zuò)中，本基金(jīn)总体(tǐ)把握住了市(shì)场(chǎng)的节奏变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能(néng) 源板(bǎn)块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业(yè)正(zhèng)在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续(xù)可(kě)能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条结(jié)构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来(lái)均取得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获(huò)取超额回报的(de)特(tè)征(zhēng)。TMT板块成交(jiāo)占全市场比(bǐ)重(zhòng)超(chāo)40％的(de)天数已累计达(dá)到22天，上一(yī)次(cì)出现持续(xù)成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期(qī)间最高累(lèi)计回(huí)报率为(wèi)+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出(chū)类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到(dà随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么o)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往(wǎng)后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年在业(yè)绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋(qū)势以(yǐ)政府支持力度进一(yī)步(bù)加(jiā)大、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增加和(hé)产品销量(liàng)业(yè)绩的改(gǎi)善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认(rèn)为，AI等板块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年阶段(du随遇而安下一句是什么意思，顺其自然随遇而安下一句是什么àn)性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值的(de)情(qíng)况下，叠加(jiā)上述基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求(qiú)出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式(shì)。

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