大家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基(jī)本(běn)为新能(néng)源板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只产品也(yě)基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化(huà)和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能 源板块的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地(dì)把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资(zī)机(jī)会，组合调整取得了明(míng)显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值(zhí)体(tǐ)系所代表(biǎo)的传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后续(xù)可能成为市场最(zuì)有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合(hé)今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额(é)回报的(de)特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天数已累(lèi)计(jì)达到22天，上(shàng)一次出(chū)现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈(chéng)现出类(lèi)似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏(xì)传(chuán)媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过(guò)2％的行情，最(zuì)大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁(zào)动后往往会有一(yī)波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果(guǒ)今年(nián)在(zài)业绩披(pī)露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋(qū)势以政府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订(dìng)单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上(shàng)半(bàn)年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦(yì)或(huò)基本形(xíng)成。本(běn)次大幅调(diào)整主要还是因(yīn)为在(zài)AI相关板块市场情绪(xù)处于极(jí)值的(de)情况(kuàng)下(xià)，叠加(jiā)上述基本面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场(chǎng)内生调整(zhěng)需(xū)求出(chū)现集(jí)中释(shì)放。就资本(běn)市场缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱而言，或代表本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模(mó)式(shì)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱