AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的(de)目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少上市公司(sī)宣布试水人(rén)工智能、基(jī)金经理开始(shǐ)布(bù)局(jú)AI概念，也有基金公司尝试(shì)以AI试水投资者关(guān)系管理，更(gèng)有(yǒu)基金经理尝试(shì)用AI撰(zhuàn)写季(jì)报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募(mù)基金2023年一季度(dù)报中，无论是成长派、还是价值派(pài)，众(zhòng)多基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)均谈及(jí)对AI投资机(jī)遇(yù)。各(gè)大派别(bié)基金经理均认可AI所带来(lái)的颠覆性影响，并看好其(qí)中长期(qī)投资价值，但是(shì)对(duì)于短(duǎn)期人工智(zhì)能极(jí)致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查经理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生成的内容阐述了(le)人工智(zhì)能对(duì)各个行业(yè)的(de)改变，比(bǐ)如医(yī)疗、教育、工业(yè)生产、环境保护和可持(chí)续发(fā)展，以及新能源开发和利用等领域。文(wén)中(zhōng)表示，人工智(zhì)能领域的快(kuài)速(sù)发展为全球带来无数机(jī)遇(yù)和挑战，将(jiāng)极大地影响(xiǎng)我们(men)的生(shēng)活方式和(hé)社会发(fā)展(zhǎn)，为确保AI技(jì)术(shù)的健康(kāng)、可持续发展，需要建立完善的法律法规(guī)和(hé)伦(lún)理准则，以保(bǎo)护个人隐私(sī)、确保数据安全并防止(zhǐ)滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住人工智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金(jīn)经理王贵(guì)重在季报中也明(míng)确表示(shì)，产(chǎn)业方(fāng)向上，我们坚(jiān)定(dìng)的看好人(rén)工(gōng)智能对(duì)各个(gè)行(xíng)业的改(gǎi)变。他还专门谈及，一季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向上主要(yào)是受(shòu)益于(yú)人工智能(néng)的(de)计算机和传媒互联网行(xíng)业。数字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而高质(zhì)量(liàng)发展的核(hé)心在于效率的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半导体、数字化(huà)、互(hù)联网平台(tái)等提出自己想法。说到数字化时，表示其本质是利用技(jì)术的手段，提升组织信(xìn)息计算、存储(chǔ)、传播(bō)的效率，这是(shì)一个(gè)长期向(xiàng)上的类消费(fèi)行业(yè)，在(zài)美国是一个和(hé)互(hù)联网行业一(yī)样大规(guī)模(mó)的(de)产业(yè)。在中国，依然(rán)处于产业的早期，但是我们(men)可(kě)以看到疫(yì)情背景下，大家越(yuè)来越意识到(dào)数字化的(de)重(zhòng)要性。而此轮数字化将会和人工智(zhì)能深度融合(hé)，也会给(gěi)中国公(gōng)司(sī)带来发展的机会。目(mù)前(qián)整个板块的(de)估值都到了(le)历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基(jī)金(jīn)经(jīng)理首(shǒu)次利用人工智(zhì)能完成季报(bào)，也显示出(chū)人工智(zhì)能(néng)确实开始方方面面开始影(yǐng)响我们的生活、工作等，是一个历史性大(dà)浪潮(cháo)。此前，也(yě)有基(jī)金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地(dì)宣布成为(wèi)百度文心一(yī)言首批生态合(hé)作伙伴(bàn)，鹏(péng)华基金投(tóu)教基地也将通(tōng)过(guò)百(bǎi)度智(zhì)能云(yún)接入文(wén)心(xīn)一言能力，致力于创(chuàng)新投资者关系管理新模(mó)式，提升(shēng)客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域

　　随(suí)着(zhe)人工智能成为一季度市场热点，不(bù)少基金经理(lǐ)选(xuǎn)择(zé)了积极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长派基金经理，也不(bù)乏价值投(tóu)资派(pài)基(jī)金经(jīng)理。

　　从上述(shù)嘉实文体娱乐一(yī)季报可以看出，该基金一季度进行了一(yī)定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益(yì)于(yú)人工智能的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网行(xíng)业。前十大(dà)重(zhòng)仓股中，除了海康(kāng)威视(shì)、金山办公，其(qí)余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　嘉实(shí)大科技研(yán)究(jiū)总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向上，坚定看好人工智(zhì)能(néng)对各(gè)个行业的改变。

　　“我们(men)长(zhǎng)期聚(jù)焦的三大(dà)需(xū)求就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看好的5大方(fāng)向(xiàng)，半导(dǎo)体、数字化、新(xīn)能源、互联网平台、创(chuàng)新(xīn)药。我们认为，各个(gè)细分行业的beta收敛之后(hòu)，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最(zuì)重要的增(zēng)长要(yào)素。另外，我们依(yī)然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别是软件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉实(shí)基金科技成长(zhǎng)团队(duì)中，有不少基(jī)金经理明确看好人工(gōng)智能带(dài)来(lái)的投(tóu)资机(jī)遇(yù)。

　　比如，嘉实成(chéng)长增(zēng)强基金经理陈涛在(zài)去年下半年开(kāi)始增(zēng)持软件，当时基本处于估值、机构持(chí)仓的历史底部的位置(zhì)。他认为(wèi)，行(xíng)业在信创、数(shù)字化、智能(néng)化等长期需求刺激下(xià)将迎来3年(nián)以上的景气周期，也是为数不多处于成(chéng)长前(qián)期、对(duì)标国际也(yě)还有巨大(dà)成长(zhǎng)空(kōng)间的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪(làng)潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周期的序幕，带来(lái)以十年为维度的产(chǎn)业变革机会，同(tóng)时配合2023年一季度的(de)复苏和业绩修复，以软件计算机(jī)为代表(biǎo)的科技板块内会持续(xù)有(yǒu)个股投(tóu)资机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源(yuán)新材料基(jī)金经(jīng)理姚志鹏等也表(biǎo)示，未(wèi)来，毫无疑问人工(gōng)智能和可再生能源将(jiāng)构成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着经济的企(qǐ)稳(wěn)和(hé)新人工智能浪潮的进(jìn)入，未来新(xīn)的产(chǎn)业机会将进入新一轮的(de)爆发期(qī)。

　　谢治宇也是积极的(de)一派。他在(zài)一(yī)季报中表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得突破(pò)性(xìng)的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模(mó)块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所管理的基金维持(chí)了(le)较(jiào)高仓位，对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件公司进行(xíng)精选(xuǎn)和布局(jú)。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)退出(chū)。其(qí)中，澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年年末的0持(chí)仓，直接买到(dào)了十大重(zhòng)仓股。兴全合(hé)宜的(de)重仓股上，也(yě)体现了(le)对人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股份进入十大重仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季(jì)报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　莫(mò)海波(bō)的万家品质生活(huó)在(zài)一季度也进行了(le)调仓换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地产、军(jūn)工比例，目(mù)前主(zhǔ)要持(chí)仓TMT、农林牧渔(yú)、军工为(wèi)前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来(lái)看(kàn)，科大讯飞(fēi)、三六零、金山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股(gǔ)票进入前十大(dà)重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保利(lì)发展退出十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报(bào)前十大重仓股

　　对(duì)于调仓(cāng)TMT行业的(de)原(yuán)因，莫海波表示，主要是(shì)基于对未来(lái)2年数字经济的看好。随着人口老龄(líng)化与经济(jì)发展模式转变，数据成(chéng)为新的生产(chǎn)要素，高质量发(fā)展(zhǎn)的核心在(zài)于全要素生产率的提(tí)升，充分利用好云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通(tōng)过(guò)信息技术全方位(wèi)赋能(néng)传统行(xíng)业，从生产和服务端(duān)全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的通信网络、算力、算法，以及(jí)多样化(huà)的行业应用等，这(zhè)是一个系统性工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长(zhǎng)，是未来具(jù)有(yǒu)成长性的行业之一(yī)。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益(yì)投(tóu)资部总经理陶灿管理的(de)基(jī)金也重点布局了(le)TMT或人工(gōng)智能相关板块。比(bǐ)如，建信智(zhì)能生活在一(yī)季度继(jì)续调整了行业(yè)配置，降(jiàng)低了制(zhì)造业、大金融地产行业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特别是重(zhòng)点(diǎn)布局了人工智能(néng)技术创新带来的相关产业趋势(shì)机会(huì)。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧声音开(kāi)始显现(xiàn)

　　不过(guò)，在(zài)人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报(bào)基金(jīn)经理秦(qín)毅(yì)虽(suī)然(rán)在一季报(bào)中表达了对人工智能的重视，但一季(jì)度(dù)并未加入对于AI领域的(de)布局阵营。

　　他表示，过去一个季度(dù)中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰(hōng)烈烈(liè)的行情，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的人工智能成为(wèi)了(le)主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代(dài)表着大(dà)模型路线的成功，这一成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为本次的人工智(zhì)能(néng)的应用(yòng)领域得到(dào)了极大的拓展(zhǎn)，模型具备了强大的通用性。这属于科技史上的一次重(zhòng)大创新，未来多个行业将极大(dà)受(shòu)益于这一技术的(de)应用(yòng)和普及。未来(lái)我们应该(gāi)更(gèng)加重视这一(yī)领(lǐng)域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念的丘栋(dòng)荣在一季报中也提到了对AI的(de)看好，但(dàn)他的基金持(chí)仓中也鲜少见到对相关板块的(de)布局。他表(biǎo)示，除复合国家安(ān)全(quán)自(zì)主(zhǔ)可控和产业趋势外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为代表的大(dà)模型技术(shù)，有望(wàng)开(kāi)启(qǐ)新(xīn)一轮的(de)科技创新(xīn)周期，深入和广泛应用(yòng)，将(jiāng)对IT产业产生更大、更持久的(de)需求拉动，因此(cǐ)，计算机(jī)、电子等偏成长(zhǎng)行业的部分(fēn)成长(zhǎng)股是未来关注(zhù)的方(fāng)向(xiàng)之(zhī)一。

　　中庚价值领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理蔡丞丰表示，他(tā)注意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能源(yuán)板块的非(fēi)理性行为，就如同去年(nián)三季度半(bàn)导体及医(yī)药板块的抛售，反(fǎn)而造就(jiù)了难得的机(jī)会。“我们这时反而应该加大对能(néng)源板块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成长(zhǎng)基金经理孟夏虽(suī)然也(yě)认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的技(jì)术要素革命，或许我们(men)已经站在新(xīn)一轮科(kē)技(jì)浪(làng)潮带来的(de)全球繁荣的开(kāi)端(duān)。作为成(chéng)长(zhǎng)投资者，会积极学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年(nián)能(néng)看到AGI通用人(rén)工智(zhì)能的雏形。但(dàn)她同时表示，也(yě)会努力在火(huǒ)热的行(xíng)情面前保留一份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小(xiǎo)心求(qiú)证(zhèng)，仔细甄别真正能够兑现长期(qī)业绩的投资机会(huì)。

　　李晓星的看法也颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产业(yè)的(de)发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造(zào)成板(bǎn)块后续波(bō)动(dòng)。正(zhèng)因(yīn)为此，他在去年(nián)三四季(jì)度(dù)布局了不(bù)少人工(gōng)智能(néng)相关的标的，在一季度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在的配(pèi)置大概率少(shǎo)于市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过(guò)了40％。当(dāng)然市场中有(yǒu)不少声音说这次不一样，交易占比(bǐ)创新高(gāo)代(dài)表了主(zhǔ)线行情的确立，但我们还是(shì)认为太阳底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过度的(de)热情在(zài)某个阶段总会消(xiāo)退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季报中表(biǎo)示。

　　“一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了(le)一(yī)个道理，即市(shì)场是难(nán)以(yǐ)预(yù)测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最(zuì)好的是AI相关板块，这在(zài)今年(nián)初是想象不到的。就好(hǎo)比去年初我们(men)想象不到(dào)俄乌(wū)冲突(tū)，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资(zī)管基金经(jīng)理(lǐ)姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重(zhòng)要的(de)事件(jiàn)之一，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些影响却很(hěn)难。利(lì)润在(zài)产(chǎn)业(yè)链不同环节(jié)之间(jiān)将如何(hé)分(fēn)配(pèi)？市场当前认为的(de)受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度，以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是(shì)很(hěn)容(róng)易让(ràng)人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的难题(tí)。谈资和投(tóu)资之(zhī)间，隔(gé)着(zhe)一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　在姜(jiāng)诚看来(lái)，人工智能(néng)的发展是一(yī)个(gè)长期因素(sù)，我(wǒ)们(men)还没有(yǒu)足(zú)够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它带来(lái)的投资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回(huí)避它(tā)带来(lái)的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能低的价(jià)格买尽可(kě)能(néng)好的资产，是我们的投(tóu)资目标(biāo)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 自考成绩查询时间是什么时候开始，自考成绩查询时间是什么时候查