金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向(xiàng)互换通下的(de)交易(yì)将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过北(běi)向互换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金净额(é)每日不(bù)超过(gu家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译ò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即(jí)将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利(lì)率互换市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发(fā)展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察委员(yuán)会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交易(yì)中心（全国(guó)银(yín)行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及(jí)其他(tā)国(guó)家(jiā)和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自(zì)联(lián)合公告发布(bù)以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可(kě)交易(yì)品种为利(lì)率(lǜ)互(hù)换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心签署报价(jià)商协(xié)议，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要(yào)求并完成内(nèi)地银行间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资者(zhě)需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员(yuán)的(de)清算(suàn)客(kè)户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银行认可的境外(wài)电子交易平台(tái)互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清算机构互联互(hù)通，共(gòng)同向境内外投资者提(tí)供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过“北(běi)向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的名(míng)义本金(jīn)净额(é)每日(rì)不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的监管合作安排(pái)和联络(luò)协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关(gu家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译ān)监(jiān)管规定及业(yè)务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和服(fú)务(wù)，切实维护投资者(zhě)合(hé)法(fǎ)权益。投资者应当充(chōng)分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实(shí)践操作(zuò)的(de)差(chà)异(yì)，评(píng)估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一(yī)步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的投资(zī)者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司(sī)为(wèi)参与做(zuò)准备。

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