投资者除了关(guān)注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要(yào)关(guān)注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带(dài)动了(le)国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计(jì)算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和(hé)算力(lì)的先进技术，英伟达公(gōng)司的(de)股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万亿美元(yuán)。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿(yì)美(měi)元的(de)市值。

　　英伟达公司在(zài)中国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的(de)工(gōng)作正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为社(shè)会带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达公司(sī)，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国内(nèi)市(shì)场对于AI行情的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显示，截(jié)至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念(niàn)的(de)热炒有关(guān)。涨幅(fú)紧随其后的便(biàn)是传媒、云计(jì)算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟达或相关概(gài)念股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达概(gài)念股(gǔ)，该软件信息(xī)显示，相关(guān)概念(niàn)股一(yī)共包含32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些公司(sī)与英(yīng)伟达在(zài)某些方(fāng)面有业务上的合(hé)作。从公募基金(jīn)一(yī)季度末的数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或(huò)间(jiān)接持有英伟达公司股票的公(gōng)募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投资海外市场(chǎng)的(de)QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统(tǒng)计，持有英伟达且(qiě)基金(jīn)规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年(nián)一季度末规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟达(dá)且规模最高(gāo)的是广发全球精选，该只基金今年一(yī)季(jì)度末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟达是其(qí)第二大(dà)重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英伟达(dá)，该基金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基(jī)金投(tóu)研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的(de)热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加大(dà)了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办(bàn)公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模最大的一(yī)笔投资。作为一站(zhàn)式(shì)解决(jué)方案的提(tí)供(gōng)商，英伟达(dá八千米多少公里)公(gōng)司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司今年(nián)一季(jì)度的业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心(xīn)业(yè)务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何(hé)把握投资(zī)机会

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投(tóu)资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技股公(gōng)司(sī)是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发(fā)展趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已(yǐ)是科技革命(mìng)最新的(de)突破口(kǒu)。能够率先建立起(qǐ)良好(hǎo)商业模式的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成为(wèi)未来(lái)最有潜力的(de)大赢(yíng)家。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备(bèi)这些特质，他们(men)的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽(suī)然AI产业(yè)未(wèi)来的(de)故事看起(qǐ)来很美(měi)好，但实际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业(yè)成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体行(xíng)业一季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟踪，目(mù)前全球半导体(tǐ)产业整体仍处于主动去库(kù)存阶段(duàn)，行业并未(wèi)迎来拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本面(miàn)支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半(bàn)导体重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半导体板块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询首席八千米多少公里分析师秦洪(hóng)告诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯片业(yè)务(wù)快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的例(lì)证。而从未来(lái)的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导(dǎo)体产业周期尚未反(fǎn)转，但(dàn)在资(zī)金情绪(xù)、政策扶持和(hé)半导体(tǐ)设备业绩高增长等利好因(yīn)素支撑下，当前(qián)位(wèi)置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋(qū)势值得期(qī)待，但投(tóu)资需(xū)要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的规律永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业发展之(zhī)间存在(zài)着较大差(chà)异。在(zài)操作(zuò)中，不宜(yí)在(zài)股(gǔ)价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是(shì)需要在相(xiāng)对低位(wèi)或调整一(yī)定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关注(zhù)业绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。在(zài)具体投资(zī)的时候(hòu)要选择(zé)掌握核心技术(shù)、真正具有(yǒu)核(hé)心竞争力的投资标(biāo)的，确保产(chǎn)业景气(qì)能够反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风(fēng)炒作。另外，好的投资标的也要以合(hé)适的价格(gé)买入，否则(zé)很可能(néng)会赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好分散配置，不要将资金全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 八千米多少公里