近期交易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年(nián)以来(lái)，交易(yì)商协会已对(duì)多家金(jīn)融机构启动自律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交易(yì)商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公(gōng)司(sī)债务(wù)融资工具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金(jīn)融(róng)企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质头部(bù)房地产(chǎn)企业(yè)债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会(huì)官网发(fā)布信息，针(zhēn)对中国(guó)进出口(kǒu)银行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规(guī)被(bèi)点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在(zài)债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务方(fāng)式(shì)，每日(rì)滚动开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和(hé)青岛银行(xíng)，内控(kòng)执行(xíng)不(bù)严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等(děng)方(fāng)式参与债(zhài)券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额(é)较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行(xíng)已被启动自律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自(zì)律管(guǎn)理(lǐ)相(xiāng)关(guān)规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控股(gǔ)有限公司(sī)案件时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大证券(quàn)、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查和自(zì)律(lǜ)问询103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家(jiā)会计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其(qí)他类型机构和(hé)54名直接责任(rèn)人(rén)。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的(de)原因包括低价(jià)包销多期债务(wù)融资工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩(zhì)序；部(bù)分债务融(r桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门óng)资(zī)工具未按照(zhào)发行文件(jiàn)约定(dìng)开(kāi)展(zhǎn)余额包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其他投资(zī)人的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了发行(xíng)利率，对(duì)市(shì)场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定(dìng)不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银(yín)行(xíng)间债券市场参(cān)与机构(gòu)在从事(shì)相关业务过程(chéng)中，务必牢固(gù)树立市(shì)场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自(zì)律规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉维护银行间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为银行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市(shì)场(chǎng)流动性(xìng)、促进价(jià)格(gé)发现(xiàn)的重要(yào)作(zuò)用，应切(qiè)实(shí)提升(shēng)做市交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理(lǐ)，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管桃胶要怎么泡发最好吃，桃胶要怎么泡发最好吃窍门专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商(shāng)协会将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管从严要求，以严格自(zì)律(lǜ)惩(chéng)戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市场(chǎng)各(gè)类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人(rén)”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大行来(lái)说，也需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维(wéi)护(hù)好(hǎo)行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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