就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增(zēng)持(chí)了英(yīng)伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大(dà)爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也(yě)不得(dé)不(bù)修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的(de)缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到(dào)不足(zú)1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计(jì)翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还(hái)在(zài)我的投资组合(hé)里，最后把它剔除(chú)出投(tóu)资(zī)组合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入(rù)评(píng)级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约(yuē)为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟(wěi)达(dá)估值过(guò)高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科(kē)技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念(niàn)股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的(鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星de)泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松(sōng)货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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