为了让自己的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市(shì)场关注。时(shí)为(wèi)新美(měi)星(xīng)董事(shì)长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维(wéi)对(duì)新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续(xù)自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新(xīn)美星(xīng)，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对(duì)此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还(hái)对何德平(píng)信息披(pī)露违法违规，给(gěi)予警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合(hé)谋(móu)操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚(fá)决(jué)定书披露(lù)的信息，新美星董事长、法定(dìng)代(dài)表人、实际控制人何(hé)德平和他的妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化传(chuán)播有限公(gōng甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处)司董事长(zhǎng)蒋维，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱部(bù)分(fēn)来(lái)自他们所掌控的(de)上海(hǎi)海得(dé)泽(zé)广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目(mù)的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便何德(dé)平(píng)所持“新美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证(zhèng)金后，即开始利用(yòng)控制(zhì)的证(zhèng)券账(zhàng)户并(bìng)联(lián)合(hé)其(qí)他(tā)市场资金在二(èr)级市场买入(rù)并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自(zì)筹(chóu)得的(de)证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘(pán)情况(kuàng)，以利于两方交易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户(hù)组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数(shù)25.95个百分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额(é)5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖(mài)出(chū)成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价(jià)、集中出货

　　违法(fǎ)获利近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们具(jù)体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户组），是(shì)怎么(me)拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户(hù)组(zǔ)连(lián)续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申(shēn)卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优(yōu)势和持(chí)股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户组持续(xù)大量买入(rù)“新(xīn)美(měi)星”，当日申(shēn)买排(pái)名第一(yī)，竞(jìng)价(jià)买入成交(jiāo)排(pái)名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末(mò)持股量为(wèi)期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加(jiā)。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬(tái)“新美星”，期末(mò)持(chí)股量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户(hù)组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至3月6日，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价申买(mǎi甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处)2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美(měi)星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组还(hái)多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣(yōng)金和(hé)相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出多点(diǎn)申诉意(yì)见，请(qǐng)求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋维(wéi)受(shòu)何德平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值(zhí)管理(lǐ)”不等同于“操纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系(xì)委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土(tǔ)、李传武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉(shè)案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配(pèi)进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非法活(huó)动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一(yī)方(fāng)存在不当行(xíng)为，不应推定或认定(dìng)另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们的代理人也就(jiù)是(shì)否合谋、部分(fēn)账户的控制关(guān)系(xì)、委(wěi)托理财关(guān)系等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复核，对当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实施、环环(huán)相扣、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共同完(wán)成的(de)操纵行为。在案证据可(kě)以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级(jí)市(shì)场交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易(yì)情况(kuàng)；何德(dé)平(píng)知悉(xī)并(bìng)参(cān)与了(le)本案行为(wèi)；上(shàng)述行(xíng)为的实质是操纵股价，并(bìng)非(fēi)合法理财。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图(tú)和目标，共同(tóng)商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响股价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法(fǎ)期间和(hé)责任承担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账(zhàng)户(hù)交易“新(xīn)美星”客(kè)观上(shàng)为后(hòu)续的合谋操纵起到(dào)一(yī)定程度锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的(de)合(hé)作，知道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意买入(rù)“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李(lǐ)传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在(zài)认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个整体，不区(qū)别对(duì)待各方(fāng)账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第一项规定，构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第二百(bǎi)零三(sān)条(tiáo)所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分(fēn)别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事长信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于(yú)何(hé)德平信息披露(lù)违(wéi)法的(de)相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上(shàng)市(shì)时总股本的(de)1％。上(shàng)市(shì)后(hòu)，该部分股(gǔ)票(piào)继(jì)续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关(guān)于(yú)何(hé)德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二(èr)人(rén)不(bù)存(cún)在代(dài)持(chí)，涉(shè)案股份系海(hǎi)得泽广为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策(cè)由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳(fāng)指定(dìng)账户(hù)的原(yuán)因系(xì)兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款(kuǎn)本息。第(dì)二(èr)，涉案股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性，不对投资者决策(cè)产生(shēng)重(zhòng)大(dà)影(yǐng)响，情节轻微(wēi)。第三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德平对借款(kuǎn)、还款等(děng)事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应(yīng)受到处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求(qiú)不(bù)予处(chù)罚(fá)。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关(guān)银行(xíng)账户流(liú)水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持(chí)资(zī)金和(甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处hé)减持所得系家庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新(xīn)美(měi)星(xīng)股票。当事人(rén)所提相关理由不具有(yǒu)事实(shí)和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平(píng)作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在(zài)相(xiāng)关公(gōng)告中均未披露相关情况(kuàng)，导(dǎo)致新(xīn)美(měi)星违反2005年(nián)《证(zhèng)券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就(jiù)信息披(pī)露违法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处