今年以来基金代销机构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)主动(dòng)或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利(lì)得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的(de)基金销售合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(sh刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思ù)基金(jīn)销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基(jī)金(jīn)也(yě)发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。自公告(gào)之日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入的(de)相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了(le)与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计17家独立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其(qí)中包括(kuò)独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一(yī)直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)处罚；三(sān)是(shì)销(xiāo)售机构主(zhǔ)业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合作(zu刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思ò)，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排名(míng)前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三(sān)方基金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行(xíng)渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不(bù)少(shǎo)中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌(p刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思ái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机构都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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