近期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，外资基金(jīn)也(yě)纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡上1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为中国平安(ān)、招商(shāng)银行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德时(shí)代、贵州茅台、万(wàn)华(huá)化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗德旗(qí)舰(jiàn)基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时(shí)代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder Intern1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克ational Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅(máo)台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同一家机(jī)构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大(dà)中华和施罗德国际(jì)精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未(wèi)解释为(wèi)何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源(yuán)车产业链的看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基金经(jīng)理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是(shì)电动车供应链；二是技(jì)术自(zì)主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何(hé)看好电(diàn)动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气(qì)候变(biàn)化的影响日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要。转向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行动的(de)一个方(fāng)面(miàn)。中(zhōng)国(guó)在这方面为(wèi)投资(zī)者提供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是(shì)全球(qiú)的(de)领导者，同时(shí)中国对成品车辆的需求方面也(yě)占据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的(de)所有电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售(shòu)的。

　　整车制造(zào)之外(wài)，中国也是全球电(diàn)动车基(jī)础设施最(zuì)完善的国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施罗(luó)德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应链(liàn)中(zhōng)，有许多公(gōng)司正在在各自的领域(yù)中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在(zài)电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等原始设(shè)备制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范(fàn)围(wéi)内继(jì)续占据市场份额(é)——在法(fǎ)规的支持下，该公(gōng)司(sī)的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预(yù)见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联(lián)投资旗(qí)舰基金安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金(jīn)也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿美(měi)元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股逐(zhú)一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁德(dé)时代(dài)，加仓幅(fú)度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金对中国中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公(gōng)司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国(guó)汽车工业(yè)协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场共计36家动力电池(chí)企业实(shí)现(xiàn)装车配(pèi)套，较去年同期增加(jiā)2家(jiā)。但(dàn)是排名(míng)前3家(jiā)、前(qián)5家、前10家(jiā)动(dòng)力电池(chí)企业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽车动力电(diàn)池(chí)产业创新联盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁德时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续(xù)领跑，比亚迪(dí)、中创新(xīn)航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为(wèi)动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年(nián)一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的(de)业绩(jì)，来自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向(xiàng)资金净(jìng)流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流(liú)入较多的(de)其它个(gè)股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设(shè)银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较多(duō)的个(gè)股包括(kuò)格力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时(shí)代时，写道：宁德时(shí)代所处的位(wèi)置是令(lìng)人(rén)羡慕的。它背(bèi)后(hòu)有两大(dà)增长(zhǎng)机遇一是电动车二(èr)是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领先的。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂(lǐ)电池因为(wèi)安(ān)全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池的企业发(fā)展与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资者(zhě)，他们(men)的判断也可能是错的(de)。例如，若未来新的电池技术出现，宁德(dé)时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复(fù)。随着电(diàn)池成本下(xià)降，宁德时(shí)代若不能保持利润(rùn)率(lǜ)。宁德时(shí)代和电动车厂商(shāng)的关系若不能(néng)维(wéi)系。这些(xiē)因素(sù)都会影响柏基(jī)对(duì)于宁德(dé)时代的(de)判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可(kě)持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代(dài)、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测(cè)、招商银行、美的(de)集(jí)团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸(lú)州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代(dài)之(zhī)外，互(hù)联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、金山软件、中国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州(zhōu)茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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